2015Q3B第2小題。有關在交易2中買入付息債券，并賣出無息債券為何會帶來正面收益，正確答案中的解釋是付息債券的久期短于無息債券，這樣交易2就會降低投資組合的久期，這在收益率上升（債券價格下降）的情況下會減少投資組合價值的降低幅度。我的答案是，當收益率上漲時，債券coupon的再投資風險（reinvestment risk）會降低，再投資收益會增加，所以買入付息債券，賣出無息債券能為投資組合帶來更大回報。請問，我的答案是否可行？謝謝！
老師好，官網題。我知道sell option可以降低convexity，但是為什么不能sell put option呢？除了call option，其他基本都沒看明白，求解析，謝謝！
老師好。筆記有句話叫做：long call option升久期，long put option降久期，這句話怎么理解？？謝謝！
最后一題，為啥用effective duration，沒有說hanquan option。不過確實也沒法用current得用expected
options對convexity有利是怎么來的？是因為volatile對option有利，volatility越大，convexity越大，所以是buy option增大convexity對吧
R19第25題答案，關于money duration的表述中出現(xiàn)了cash flow yield，請問cash flow yield和麥考利久期可以混用嗎
老師，您好，基礎課程視頻講解債券免疫策略的時候，在多期負債的免疫策略時提到相比于單期負債的免疫策略，多了一個條件，就是資產的凸性需要大于負債的凸性。但感覺這個條件不是在單期負債中同樣適用嗎？那為什么原版書是在多期負債中才提到這個條件，是不是單期負債的免疫策略不需要滿足這個條件呢？
money duration=PVBP*y的變化量對吧？PVBP=D*P*1bps 它再乘以y的變化量就等于money duration 這里用PVBP乘以了一個本金規(guī)模 為什么就變成Money duration 了？
請教，comment1錯在哪里呢？
老師，這個地方只看久期匹配嗎？PV是否匹配應該怎么判斷呢？
請問這題這樣的寫法有沒有需要加強的? Bond 3 declines the most given the expectation of the forecasted yield curve movement; 1. The spread duration is a measurement of price sensitivity of a bond to changes in underlying spread. A bond with a higher spread duration indicates a higher sensitivity to changes in prices given changes in underlying spreads; 2. Bond 3 has the highest spread duration, which indicates the highest price sensitivity to changes in underlying spread. The spread is expected to increase. Bond 3 is expected to have a negative impact on price the most compared with bond1 and 2. Bond 3 will underperform bond 1 and 2.
原版書后題 Reading19的25題。為什么不需要money duration asset 大于等于 Money duration of liability? 而是近似相等就可以？ 我認為應該選Portfolio 1。
為什么再投資風險 可以用investment horizon衡量？
講到duration的時候經常會講到利率變化價格變化。 我的問題是一般我們說的利率變化和收益率曲線變化是不是一回事？
視頻好像播放不了。
程寶問答
金程問答
