第3題，債券組合的ytm和irr不應(yīng)該是相等嗎？都是持有到期
correlation 越高尾部風(fēng)險(xiǎn)越大，特別是tranche中只持有了次級和MBS，為什么希望是高相關(guān)性呢
第五小題，題目中說yield volatility is 1.2175%，應(yīng)該用YTM2.458%乘以1.2175%，得出的才是YTM的每日變化值，然后乘以根號21乘以2.33，最后答案算出來是577460
第8題中reason2說到，?Unlike bond mutual funds，ETF交易確實(shí)可能是折價(jià)的，因?yàn)閭旧淼牧鲃?dòng)性差，但債券流動(dòng)性差不也會造成bond mutual funds同樣折價(jià)嗎？
請問r14的課后題第12題為什么POD*LGD不乘以時(shí)間t=0？
老師題目里不要寫了index valued weekly嗎。為什么要daily？
這個(gè)知識點(diǎn)在哪塊來著？老師可以幫慢貼一下嗎？一點(diǎn)印象都沒有了……還有就是第二問的最新計(jì)算方法是什么？看其他同學(xué)的問題回答，這道題勘誤了好幾次一會兒乘YTM一會兒不乘的……
第三題的A選項(xiàng)，如果利率曲線沒有變化的話，是不是就能實(shí)現(xiàn)immunization的目的？
第四題，Key rate duration measures the effect of shifts in key points along the yield curve，key rate duration不是衡量一個(gè)點(diǎn)的effect嗎 怎么會是points along the yield curve呢，有問題吧
第二問要加coupon，想問下，購買cds后，還有coupon收益的嗎？這部分是什么原理呀？不是花錢買了一份保險(xiǎn)嗎？保費(fèi)默認(rèn)是1%，而且這道題也沒說是默認(rèn)1%還是5%的
Q3，C選項(xiàng)中because of high credit cycle correlation，這部分的描述是什么意思，正確嗎？
partial VaR是啥意思，衡量的是什么？
計(jì)算的20天的yield volatility是1.5%*根號20，為啥還要處以100，yield的month sd不就應(yīng)當(dāng)是6.7%嗎？然后當(dāng)顯著性=1%時(shí)，乘以2.33，就是偏離yield 均值3%的距離15.63%，因此當(dāng)duration=12時(shí)，delta P/P = -12*15.63% = -1.875，這意味為VaR = 187.5millon，這是沒意義的吧，因?yàn)槲襩ong的債券，最多就是虧100million呀？
第六題為什么是和8.1比 9.25是mac duration嗎 為啥不是和9.25比
money duration 不是1%嗎？bpv是0.01%
程寶問答
金程問答