老師，您好，第三題，yield大幅上升，不會影響匯率嗎？匯率損失也會增加呀
第四題到底考不考慮spread0，能不能具體講一講
cds longshort策略
yield spread和credit spread
第一題怎么也求不出A答案，看看哪里錯了？ 兩個歐元excess return轉(zhuǎn)成美元，(1+0.35%)(1-2%)-1=0.323%，權(quán)重1/2 兩個美元的是0.4% , 加總是0.5615%
密卷下第一題3題中statement 2如果是債券，yield下降應(yīng)該underhedge呀，所以不對。為什么就對了呢？
這題講解和答案是不是不太對，請問正確的解法是什么？謝謝
第四題， Choate expresses his belief that market expectations of interest rate volatility will decrease, so he buys agency MBS in the COF portfolio. 為什么買MBS？MBS和int rate vol 有什么關(guān)系？能解釋一下么，謝謝。
老師，您好，一般說的投資期限等于麥考利久期時，再投資風(fēng)險和市場價格風(fēng)險相互抵消具體是怎么抵消？這里的投資期限是maturity還是投資的久期，或者麥考利久期呀？
這個題，為什么當(dāng)前的ytm乘volatility 等于ytm 的變動？不理解這其中的邏輯
老師，問下duration matching和cash flow matching的對比。 cash flow 比duration matching更準(zhǔn)確但是成本更高，是嗎？一般是用duration matching。 另外duration matching就是那三個要求，asset PV大于 liability value、convexity要小、以及duration要相等。 那cash flow matching的要求是什么？就是CF from asset= CF of liability嗎？
老師，第四題為什么只看contribution而忽略%of portfolio？為什么不是把兩者相乘（%of portfolio deviate from benchmark）x (contribution difference comparing with benchmark)
第一題，求De的公式是什么？為什么不能直接減
Ladder bond portfolio的優(yōu)點是：Balance price risk and reinvestment risk，而barbell portfolio有較大的investment risk和price risk，短端再投資風(fēng)險大，長端價格風(fēng)險大，這是barbell的缺點。這個不是用某個指標(biāo)來判斷，而是基于組合的性質(zhì)來判斷的。所以A是錯的。B是對的，因為ladder portfolio確定是適合liquidity mgt的。C是錯的，因為這幾個組合的久期是一樣的，所以當(dāng)shift時他們的變化是一樣的。——什么樣算是ladder portfolio
收益率曲線不管是bear steepen還是bear flatten都是賣出久期，同理不管是bull steepen還是bull flatten也都是買入久期，那steepen和flatten還有啥區(qū)別呢，和平行移動也沒啥區(qū)別了呀
程寶問答
金程問答