固收中關(guān)于CDS，CDS fixed coupon 其實(shí)就是CDS spread 然后CDS spread 和真實(shí)的spread 差距是提前支付的upfront fee, 我這樣理解對(duì)嗎
老師 這里三個(gè)assumption, 我覺得，第一個(gè)assume平行移動(dòng)就是為了避免model risk, 第二個(gè)assume bond closely match liability 就是為了避免 spread risk, 第三個(gè)assume no using derivatives 就是為了避免counterparts risk. 所以題目這么問我感覺三個(gè)都不應(yīng)該選， 三個(gè)風(fēng)險(xiǎn)都避免掉了
前面講五因子分解都是加減，怎么這里外匯的損益用的乘？
老師，第二題有個(gè)疑問，為什么不用衍生品里面的公式：BPVHR = (BPVtarget - BPVportf.) / BPV ctd, where BPVctd = Duration ctd x 0.01% x Pctd/100 x contract size，而是直接BPVctd = Duration ctd x P ctd
第二題算出854000后，為什么不能直接用854000/（1+YTM)求出pv呢？
第四題大概思路是什么？
關(guān)于carry trade策略，1、借短期債（需要支付的利息低）投長(zhǎng)期債（收益率高）。2、也可以借低利率債券投同期高利率債券來純套利（spread between two rates）。 第2種策略好理解，第1種策略當(dāng)中比如短期債2年后會(huì)先行到期，那么此時(shí)是不是就應(yīng)該把長(zhǎng)期債券賣掉然后還短期債？實(shí)際收益部分，就是短期債這2年買長(zhǎng)期債（比如年付息）收到的兩筆較高的coupon收益？
老師，您好，excess spread =spread（0）- effspreadDur*deltaspread - LGD*POD 這里面的“effspreadDur”是含負(fù)號(hào)，還是不含負(fù)號(hào)呀
老師，由于直播的時(shí)候沒講，麻煩講一下R12 example8、9 R13 example10、13 R14 example 13、17
我記得公式里POD*LGD這個(gè)部分也要乘以t吧？還是只有spread的部分需要誠(chéng)意t?請(qǐng)確認(rèn)一下
reading14的21題這里算出來不應(yīng)該是0.16嗎？為什么是16bps
課程說引入DTS的意義在于計(jì)算低評(píng)級(jí)債券的spread改變：1.用dts計(jì)算的結(jié)果與傳統(tǒng)久期乘以spread變動(dòng)的方法的結(jié)果似乎一樣？因?yàn)榉肿臃帜傅窒?。如果結(jié)果一樣了還有什么意義？2.為什么說低評(píng)級(jí)債券不對(duì)spread變動(dòng)絕對(duì)值敏感而對(duì)其變動(dòng)的比例敏感？
老師，第4題，這個(gè)知識(shí)點(diǎn)我怎么理解？如何區(qū)分這幾個(gè)收益率？謝謝
精 能否從定義出發(fā)解釋下CDS price是什么？為什么要這樣計(jì)算？它在實(shí)操中怎么用？
最后一問答案是從價(jià)格角度講解的，要是我從duration角度回答，即put option on bond futures 降低Duration，這么寫可以嗎？
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