老師，currency swap的案例中，意大利公司向dealer支付5.1%，dealer向美國公司支付5%，賺取0.1%的利差。相當于這個互換的交易費用全部由意大利公司來承擔，是不是也存在其他的交易方式，成本由美國公司承擔，或者兩家公司共擔？
cash flow risk和market risk這段沒聽懂
請問第五題怎么理解呢
老師關(guān)于這一頁PPT 的overhedge 和 underhedge 里， over- 和 under-是指＞100%和＜100%嗎？我感覺market opinion 就是外幣是升值還是貶值是決定我 要不要 hedge，而要不要超額hedge，就是要不要通過currency management 獲利，主要決定于我對于這個market opinion的信息，以及我的風險承受能力/偏好...所以這里的overhedge 和 underhedge，我好像沒聽懂； 還有為什么像是add了convexity 呢？ futures 如果為正，那我short futures 不是減少convexity嗎？如何理解這個像是add convexity ??？
Mock2里面第一題算carry trade profit，直接利率相減嗎？ 1.不需要把匯率變動算在里面嗎？固收里面的profit要包括hege cost的啊？ 2. 也不用像二級一樣詳細解釋一下過程嗎？
老師，這段不懂…啥意思？
百題的case 3的第4題，為什么不選擇B選項，為什么選擇A?
藍神筆記上冊180頁，請問knock-in，out這一部分什么時候有對沖作用，什么時候無對沖作用，怎么理解？謝謝！
老師，第二步講到計算variance notional 時，K=20%去掉百分號，意思是分子上vega notional 原本也帶百分號嗎？
call delta 與gamma有關(guān)系嗎？
能否解釋一下cross hedge具體如何操作？
case10第一題，請問怎么理解sell EUR/GBP forward其實是sell GBP?
老師這個沒到期的公式想不起來了 可以講一下嗎？
case4的第6問，strategy2我感覺沒做錯啊，我雖然預計CHF未來會升值，但是我long put做保護，保護萬一我預計錯誤CHF未來下跌可能造成的loss，同時我賣掉更低價位的put和超過我預計升值點位的call來降低cost，即使我預期正確，CHF升值的點位也沒有超過call的點位，相當于call的期權(quán)費我是穩(wěn)賺的，策略很成功啊
請問老師，如果INR/USD標價為DC/FC，假設(shè)即期匯率S（INR/USD）=6，此題答案為B，F(xiàn)-S =（1＋Rdc）/（1＋Rfc），因為INR利率高于美元利率，所以F-S>0，即forward premium，對于本題來說，應(yīng)該希望INR升值，當INR利率上升，F(xiàn)-S =（1＋Rdc）/（1＋Rfc）變大，F(xiàn)就會大于6了，體現(xiàn)為美元升值，這樣不就矛盾了么，請老師解惑
程寶問答
金程問答