假如直接法表示外匯：X/Y（X是本幣，Y是外幣），如果forward bias是premium，那就是代表溢價，應(yīng)該賣掉外匯Y，買入本幣X？
老師您好，這道官網(wǎng)題答案怎么理解呢？
long risk resversal.如果投資者認(rèn)為call的隱含波動率很大，那么會不會變成 long put short call?
Q30， 請問“Due to recent monetary tightening by the Riksbank (the Swedish central bank) forward points for the SEK/EUR rate have swung to a premium. ” SEK/EUR fwd rate為什么會是Premium而不是discount？ Excerpt From 2022 CFA Program Level III Volume 2 Derivatives, Currency Management, and Fixed Income CFA Institute This material may be protected by copyright.
老師，課后題R10第20題，英鎊下跌了700000，應(yīng)該賣出啊，因為風(fēng)險敞口減少了7000000，所以減少的這7000000英鎊就不需要對沖啦。
請問為什么beta of futures 等于 beta of index? index here 是市場組合。請問為什么
老師可以先解釋一下什么equityrisk?還有interestrisk應(yīng)該影響的不僅僅是債券市場，股票市場也會把？
老師你好，這是官網(wǎng)上的practice 這里已經(jīng)告訴整體asset 久期是7 為什么還要單獨考慮其中固收的比重 又不是單獨指出固收類的是久期7 再加權(quán)得到組合的久期
老師您好，請問課本R9 example 7, 這一段話怎么理解，為什么要把net payment 200,000加到 swap B?
R10課后題34題，原來問過，給的答案如下： 同學(xué)你好，這個題協(xié)會出錯了。他的外幣是USD，本幣是EUR，匯率給的是USD/EUR，因此要把USD敞口轉(zhuǎn)換成EUR應(yīng)該是除以匯率，而不是乘以匯率。他有2.5M的USD敞口，通過short一個月的遠(yuǎn)期或期貨來對沖。在一個月之后，遠(yuǎn)期快到期的時間，他要進(jìn)行轉(zhuǎn)倉，因此他的做法是long USD現(xiàn)貨，再short一個月的USD forward。 因此第一步，他一個月前簽的short 2.5 USD forward現(xiàn)在要變成，long USD，而long USD就是short EUR，因此USD/EUR的匯率形式，應(yīng)該使用便宜的EUR價格，所以是除以0.8875，得到2.5M USD/0.8875 USD/EUR=2816901EUR （支出EUR，買USD，因此EUR是現(xiàn)金流出） 然后再short，一個月的遠(yuǎn)期賣USD，由于現(xiàn)在USD的敞口是2.65M，因此要short 2.65M的USD，未來賣USD，就是未來買EUR，因此要用貴的價格，再加上forward points，因此用0.8876+25bps=0.8901 USD/EUR的遠(yuǎn)期匯率。 因此一個月后可以賣出2.65M USD獲得2.65M USD/0.8901 USD/EUR=2977194 EUR （一個月后賣出USD，獲得EUR，因此是EUR流入） 這樣就可以計算EUR角度的凈現(xiàn)金流了，在一月前支出2816901EUR，在一個月后流入2977194 EUR，因此收減支，凈現(xiàn)金流為：160293 EUR。 我現(xiàn)在有一點不明白，一個月前是short forward 賣USD，現(xiàn)在要close掉，買usd 支付eur ，現(xiàn)金流是支出的，這個我理解，那在開一個新的forward ，在未來的一個月后以一個匯率賣出usd ，那么此時并沒有現(xiàn)金的流入流出，而是未來以某一價格賣出usd ，為什么現(xiàn)在有個流入呢，有點不理解
老師，原版書R9第122頁，為什么大型金融機(jī)構(gòu)在月底的活動會提高the price for the relevant fed funds futures contract ？
老師，請問這道官網(wǎng)題怎么理解？
老師，這道題的答案解析里的8million和10million是不是反了？
精 衍生品 原版書201頁，第1題，為什么不能 reduce hedge ratio？需要立刻取出一大筆錢，那么hedge的量要減少。
老師好，我沒有繞明白為什么這道題，Q1，change in option = delta x change in S。根據(jù)公式，為什么最后算的是100/0.3 而不是100*0.3？ 謝謝
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