第四題，老師說cap rate等于租金回報的概念，但cap rate上升，房價下跌；連起來看，為什么租金上升房價反而貶值呢
能不能再解釋一下通脹情況下，bonds是longer-term yield more volatile這個點？沒明白，謝謝
老師，想?yún)^(qū)分一下Scheduled 算法：1）VWAP是基于歷史的流動性，而POV是基于實時流動性，那么這兩個誰更沒有可能在一天內(nèi)完成交易？2）TWAP也不是一定會完成交易，如果市場上沒有充足的流動性？
這里的Determine和Indentify是選擇正確的結(jié)論，Justify是給出理由，可以這樣理解嗎？
老師 請問這里怎么判斷是用 floating 對 floating rate 的呢？ CAD 利息下降，那應(yīng)該會想收 fixed CAD interest 呀， 支USD 利息應(yīng)該也會想看看 fixed and floating 哪個劃算呀
GDP增長主要來源于基建投資怎么理解？
老師，第三題在現(xiàn)實中是可以這么操作么？因為感覺過于簡單了 -- 就是只用看換股比例（會公告），以及并購公司和被并購公司的股價變化（公告后的股價漲跌）。按照這個方法，那市場上的參與者都可以通過簡單計算去做套利，且并購成功比例高的話，就會有套利收益。我沒想明白現(xiàn)實中是否真的會這樣去做，風(fēng)險點又在哪里
第四題，在假設(shè)同等損益的情況下，taxable賬戶的波動率是不是本來就要小于TDA？如果要讓兩個賬戶的風(fēng)險一樣，答案是要讓taxable賬戶更少rebalance，通過減少資本損益從而少交稅？這里挺繞的，老師能再幫忙梳理一下嗎
payer swap是減少convexity吧，跟duration也一直是吧
第三問，fund1那不是本身持有的secuirities少嗎？即便交易能對市場產(chǎn)生什么沖擊呢？
題干為什么要說CDS basis is close to zero，是想說明什么？
如果只是前同事的關(guān)系，沒有給Rise工作offer，也需要披露嗎？
老師，為什么寫作題里還有計算呀？計算為什么不放在選擇題里面？
老師第四題，用的是什么公式求RDC的波動率？為啥不直接用波動率DC^2=波動率FC^2+波動率FX^2+2波動率FC*波動率FX*相關(guān)性，如果用這個公式題中又說波動率FC=0，那就應(yīng)該直接波動率DC=波動率FX了呀？
4.2不是dbplan都需要用liability driven嗎，之前哪個題里面說過
程寶問答
金程問答