C選項(xiàng)如何體現(xiàn)題目中說的Fraser’s fund is constructed with a discretionary approach using the four Fama–French factors？不是說要four Fama–French factors嗎
LUNAR B如何體現(xiàn)了down? 它只選了index又沒有選個(gè)股
借股的同時(shí)，投票權(quán)也借出了嗎？
這里建模不用alpha值嗎，這個(gè)模型是什么表達(dá)式，加上alpha，manager B的建模解釋度還是低嗎
Passive的factor based說不用做最優(yōu)化，這里active的factor based說通過要回歸初出每個(gè)beta的系數(shù)，回歸不就是最優(yōu)化嗎，所以積極被動(dòng)的factor based有什么異同
Relative value strategy中的fixed income arbitrage，為什么看yield curve steepen時(shí)候是short LT（P↓）, long ST（P↑）, 而看liquidity時(shí)候，short on the run given P↑，long off the run given P↓。這兩個(gè)策略對(duì)價(jià)格預(yù)期給出的動(dòng)作是相反的
三級(jí) 權(quán)益 cash covered put是什么結(jié)構(gòu)？能產(chǎn)生額外的收入嗎？請(qǐng)老師詳細(xì)解讀一下，謝謝
這道題想理解一下，為什么AUM的上升會(huì)導(dǎo)致這個(gè)之前做小盤股的基金alpha收益下降呢？
沒理解這個(gè)步驟里哪里體現(xiàn)“分層”了。是先縮小股票數(shù)量，再在縮小后的股票數(shù)量里按市值挑出最大的，還是分層以后在每一層按照市值挑出最大的？以及這里到底是按什么來分層呢，是因子還是權(quán)重？可否再梳理一下，謝謝
老師，active risk 是相對(duì)？2%那個(gè)是絕對(duì)？這倆不懂。題選對(duì)了，但是這兩個(gè)我判斷的不對(duì)
market β就是市場的總風(fēng)險(xiǎn)total risk唄，可以這樣理解嗎？和active risk不是一類風(fēng)險(xiǎn)
我可以理解為ρ是portfolio對(duì)因子的改變嗎？和active share不同，active share是對(duì)因子權(quán)重的改變，而active risk是對(duì)因子本身程度的改變？
老師不明白這個(gè)題
這個(gè)的意思是不是，因?yàn)閠racking error高，所以基金經(jīng)理能力不高。所以超額收益來自運(yùn)氣
像這兒的A和B ，不理解 是原版書上的原話嗎
程寶問答
金程問答