金程問(wèn)答
麻煩老師介紹一下calendar spread和題目中如果出現(xiàn)theta的關(guān)系辨析，謝謝
第三題尤其是第四題計(jì)算量有點(diǎn)大，感覺(jué)考試的時(shí)候時(shí)間不夠啊
這個(gè)答案里 沒(méi)有看出對(duì)zar的分析里有考慮基金經(jīng)理觀點(diǎn)？firm market strategy是什么，怎么兩個(gè)匯率都是depreciation的結(jié)論？
第3問(wèn)，case中提到希望benefit from ST increase in volatility，那不應(yīng)該是long variance swap嗎？為什么要sell呢？
長(zhǎng)期利率升高為什么會(huì)貶值？
為什么最后要計(jì)算beta of portfolio？
1. R10思維導(dǎo)圖，關(guān)于strategic currency management里第三步，使用rolling hedge在減少因?yàn)榱鲃?dòng)性缺失而增加的成本，但是需要額外進(jìn)行流動(dòng)性管理。這句話什么意思？2. 用FX swap去roll forward contracts forward，具體怎么操作呢？
Heights Case Scenario
老師您好，我想請(qǐng)教一下。關(guān)于recom2 里面根據(jù)exhibit1 里面，德國(guó)與美國(guó)的外匯對(duì)，應(yīng)該是eur升值。為什么statment2 里面理由不是貶值呢？ 還有能請(qǐng)教一下B題目是什么意思，不太懂什么是 negative carry trade
老師您好，能解釋一下第三題嗎？
官網(wǎng)題，第三問(wèn)請(qǐng)解釋一下此題。第二問(wèn)官網(wǎng)答案沒(méi)有顯示出公式。另外對(duì)于此類型題目，總結(jié)下來(lái)是：債券對(duì)沖用含有duration 的公式，期貨對(duì)沖用beta的公式。能否請(qǐng)老師幫忙概論一下，謝謝。
第二題考慮了一份期權(quán)合約cover了100份股票，所以算總支出的時(shí)候是兩份期權(quán)費(fèi)之和乘以500。但是第三題計(jì)算股價(jià)變動(dòng)的時(shí)候，期權(quán)費(fèi)又直接與1份股票進(jìn)行加減了，這個(gè)地方是不是有些矛盾？如果題干所給的期權(quán)費(fèi)是針對(duì)1份股票來(lái)說(shuō)的，第二題應(yīng)該乘以50000，如果期權(quán)費(fèi)是針對(duì)100份股票來(lái)說(shuō)的，第三題攤到每一份股票的期權(quán)費(fèi)應(yīng)該是0.0357。
老師，您好，沖次第三個(gè)case第四題里面在計(jì)算covered call和collar時(shí)都沒(méi)有包含underlying asset，原版書解釋時(shí)這兩個(gè)策略是要包含share，該包含嗎？謝謝
第四題，OTM call的volatility要下降，option price上升，那應(yīng)該是long，為什么答案是要sell？
這個(gè)例子中，BRL貨幣利率更高，為什么是借入高利率國(guó)家的貨幣去投資低利率國(guó)家的貨幣？
程寶問(wèn)答
