真題的2012年的case9的B 問，determine whether the change in the price of the put option will be greater for an increase or decrease in the price of the underlying equity,，這個(gè)題目麻煩老師講解下？
老師，roll yield 公式里分子分母里的兩個(gè)S都是指S1嘛？分母的那個(gè)S我沒看懂，為什么還要除以一個(gè)S呀？long forward的return不就是S1-FP0了嘛
老師Smirk的圖橫軸不是K嘛？我理解就是行權(quán)價(jià)格越低的Option波動(dòng)率越高呀。為什么這個(gè)第一個(gè)解釋又說是股票價(jià)格S越低波動(dòng)越高呀？到底是行權(quán)價(jià)格還是當(dāng)前市場(chǎng)價(jià)格？
case4的第2問，為什么currency alpha要與equity和bond的correlation越低越好啊，老師也沒講為什么
沖刺筆記中框里的這一點(diǎn)不明白。投資者持有資產(chǎn)的空頭頭寸，擔(dān)心價(jià)格上升遭受無限損失。但是，賣出一個(gè)put，組成的圖形類似于short call，損失依然是無限的，為什么說是對(duì)沖呢。
真題中的2014年的Q9的第C問，的第一條答案沒有懂，請(qǐng)老師解釋下，謝謝
想問一下11題的A為何不行
老師你好，這個(gè)地方的所謂的正roll yield是指遠(yuǎn)期價(jià)格大于近期價(jià)格的意思（F>S），但是我們二級(jí)學(xué)到的關(guān)于轉(zhuǎn)倉也有一個(gè)roll yield，那個(gè)好像是近期大于遠(yuǎn)期才會(huì)產(chǎn)生正roll yield吧？ 這兩個(gè)說法完全是反過來了，有點(diǎn)不太理解，請(qǐng)幫忙解答一下，謝謝呀
書后習(xí)題冊(cè)P89第5題，這道題說到了產(chǎn)生現(xiàn)金alpha的問題，而一般可以滿足這個(gè)要求的就是active currency management和currency overlay。但是關(guān)于這兩個(gè)我想問一下，書上確實(shí)說了currency overlay多為outsource的情況，那么active currency management一般就是internal的？
對(duì)于short straddle 如果股價(jià)跌到0，損失為什么是無限呢？不是x-（c p）
老師你好！ 想問一下這個(gè)Pbs的數(shù)據(jù)是從哪里得到的 我知道Ｃbs是可以用BSM算出來 但是P本來就是BSM右邊用來算Cbs的參數(shù)，這個(gè)參數(shù)用的數(shù)據(jù)是從哪來的呢？ 謝謝老師
2020 NOTEs P319 第3題 答案中為什么還要算上被hedge的金額（60m）在半年內(nèi)的無風(fēng)險(xiǎn)收益？首先，這部分portfolio是不被賣出的，題目中問這個(gè)基金經(jīng)理要是hedge掉所有頭寸應(yīng)該怎么做。也就是說他手里是沒有現(xiàn)金的。另外，futures在定價(jià)的時(shí)候就應(yīng)該已經(jīng)把Rf和dividend yield算進(jìn)去了，也就是說這個(gè)SP的future的價(jià)格（2000）已經(jīng)將這兩個(gè)數(shù)計(jì)算過了。既然這樣，為什么還要算上無風(fēng)險(xiǎn)收益？同是Notes上的例題，P255（與ppt上P112的例題相同），這兩道題中完全hedge掉7m的頭寸，也并沒有考慮Rf。所以想請(qǐng)教一下老師這個(gè)題（P319第3題）為什么要這樣處理？另外，這題題干中，第五段第一行，是不是打錯(cuò)了？應(yīng)該是portfolio而不是profit吧？…
第2種方法里面，行權(quán)對(duì)方33塊買了一個(gè)call，內(nèi)在價(jià)值只有20，他卻行權(quán)了，豈不是裸虧么？現(xiàn)實(shí)中為啥會(huì)出現(xiàn)這種情況呢？期權(quán)也還沒有馬上到期吧
老師，為什么 A是低利率所以A的遠(yuǎn)期合約是溢價(jià) ?。?
PPT第164頁的公式，老師在上課講的時(shí)候說ω1=ω2=1？這個(gè)他就一句話帶過了，為什么不同貨幣的權(quán)重都取1呢？請(qǐng)老師詳細(xì)解答下，謝謝。
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