你好，問一下這個thb yield怎么解釋？是指利率還是匯率？謝謝
老師好！這道例題里的confidence interval難道不應該是置信區(qū)間的意思嗎？因為VaR是單尾，因此99%的置信區(qū)間應該對應左尾=0.5%，所以K應該是2.58而非2.33。confidence level才是置信度（置信水平），所以如果這里說的是confidence level 99%，那么alpha=1-confidence level=1%, 對應K=2.33.
Shrewsbury Case Scenario
文中提到instantaneouslydecline，為什么計算時要把spread0也算進去
第10題B小問，題目說的是current the spreads are trading well above their historical average, expects yield spreads to narrow并沒說是收益率下降，只是說spread收窄，這個時候應該配公司債呀，因為spread收窄說明經(jīng)濟向好呀
comment 3 不是說要看recent default rate了嗎？為什么這個comment還是錯誤？
題目說decline instantaneously by 10bps,第一項OAS不應該乘以t=0嗎？
instananeousely
講義211頁，60bps是gain還是loss？
啥是spread duration，然后average maturity和duration啥區(qū)別
duration matching 中 單一負債 用麥考利久期，多負債呢，是不是用modified duration?
第二題，要解釋到什么程度可以得滿分？利率曲線陡峭，長久期債券價值下降，而且久期長，抵消了端短價值的上升。。。這些需要解釋嗎？還是就只要說在利率曲線陡峭的情況下利好bullet portfolio
第一題講解錯了吧。 題目問的是D of equity,是問自有資金的D， 按照表格第一行300是總資金， D of portfolio應該是5.5. 應該帶入反求出D of equity。 否則就和第一行不對照了，而且題目問的也是equity的D
payer swap是減少convexity吧，跟duration也一直是吧
Curve-adjustment trades 這個是什么地方提到過的呢，感覺講義沒出現(xiàn)過
程寶問答
金程問答
