金程問(wèn)答
第2問(wèn)，這種題目的daily yield volatility是按照給定值來(lái)計(jì)算，還是當(dāng)作ytm的百分比呢？考試時(shí)條件是否會(huì)給的更明確一些
第2題，這幾個(gè)duration分別衡量什么risk啊，亂七八糟的
這里按照老師說(shuō)的計(jì)算算出來(lái)答案不是A啊，我算到是0.743%呢 而且老師說(shuō)這個(gè)算法和課后解析其實(shí)是一樣，看著也不一樣呢
Q15里面說(shuō)spread curve是stable，為什么會(huì)有expected loss，難道不是stable curve就不會(huì)default所以不用考慮expected loss？
Bond tender offer
精 老師好，這里對(duì)QM, DM, Z-DM的理解感覺(jué)不夠透徹，煩請(qǐng)老師能解釋一下每個(gè)margin在這個(gè)example中是：1）因?yàn)槭裁矗?）怎么變化的。謝謝
Roll down return 和roll-down return有什么區(qū)別啊
麻煩老師講解一下各個(gè)選項(xiàng)，MRR是什么rate？另外對(duì)于選項(xiàng)c，即使government benchmark yield curve是upward的，對(duì)于任何一個(gè)時(shí)間點(diǎn)的G-spread和該時(shí)間點(diǎn)的yieldspread也應(yīng)該相同？為什么一定要flat的？
請(qǐng)問(wèn)老師，密卷下午題3.3，視頻講解10:39沒(méi)聽(tīng)明白，CDS spread上升，按CDS定價(jià)公式，CDS price下降才對(duì)，為什么CDS價(jià)值上升呢？
Empirical duration
麻煩再解釋下Z-spread的意思，公式里面既有Z1、Z2、Z3。。。又有Z，需要怎么把Z計(jì)算出來(lái)呢？以及CDS basis的意義是什么？
expected excess return 是含spread0，expected excess spread不含spread0.對(duì)嗎？
這道case的第二小題，明明已經(jīng)知道了CTD的債券價(jià)格是97750（而不是使用虛擬期貨價(jià)格），為什么還要在計(jì)算需要多少contract的時(shí)候，還要再算上conversion factor？
什么是bond tender offer? 這個(gè)成本低嗎
老師您好，R11 example 4,我算出來(lái)是1.89%，請(qǐng)問(wèn)對(duì)嗎？
程寶問(wèn)答
