這兩個題真讓人迷糊，是這樣理解嗎？只要題目沒明示holding period is zero，即便instantaneous 的改變，默認持有期也是一年？？
第二題為什么選portfolioZ不選X呢。X的duration更匹配而且convexity更小
想問下這題，如果是題目計算的是一個月的價值變動，那么老實在計算return 變動的時候，用的2.85%*1.5%*根號21*2.33中2.85%不是年化的YTM利率嗎，不需要對這個年化做修改就直接來極端return的一月變化結(jié)果嗎
第六題為什么pay fix不對呢？yield curve一直保持上漲，pay fix不就能固定支出然后receive更高金額嗎？
老師，您好，密卷下第三個case 第2小題，“The 2s–30s spread is expected to widen by 100 bps as short”和“ The 2s–30s spread is expected to narrow by 100 bps as short ”這兩句話是啥意思，波動率高，barebell 的structural 風險不應(yīng)該更大嗎，為啥這個題，還更好了呢，謝謝啦？
第二題選項都讀不懂 是課后題嗎
確定一下這題是不是答案有問題，課上講的yield變動值應(yīng)該乘以YTM。
excess spread return 與 excess spread 以及 excess return 分別指的是什么
yield curve risk又叫struactual risk？
CDS price= 1+(1%-spread)*effduration CDS 根據(jù)這個公式cds的價格隨著風險的上升不應(yīng)該下降的嗎 為什么老師說是上升呢
第一題，statement 1中說的， minimize the variance不對吧，不是minimize convexity嗎
第一題B選項的Buy a 30-year receiver swaption，和C選項的Sell a 30-year payer swaption有什么不同？不是一樣的嗎，第一個是受固定支浮動，第二個也是受固定支浮動
那么這題正確的思考方式是：因為是瞬時的，因此T=0,那么實際計算的是spread*spread duration, spread0和LGD都是0，答案應(yīng)該是0.94% 對不？
請問如何理解這句話中關(guān)于credit spread volatility的描述：Relative to high-yield bonds, investment-grade bonds are more sensitive to interest rate changes and credit migration risk, resulting in credit spread volatility.
第1問，正確答案應(yīng)不考慮case中給的expected loss，是因為題干問的是excess return還是因為題干中提到?jīng)]有l(wèi)oss發(fā)生？
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