關(guān)于VCV Matrix我有三個(gè)問題，這兩個(gè)問題是相關(guān)的，所以我在這就一起問了。 第一個(gè)問題： 第一張圖中括號(hào)部分里的內(nèi)容"...the number of assets cannot exceed the number of historiacl observations"這句話的理解是否像我在第二張圖中舉的例子一樣？ （圖2excel下面我寫了一些自己思考的內(nèi)容，請(qǐng)老師看一下是否正確） 第二個(gè)問題： 第三張圖中的第二條"as the sample size increases..."這里的sample size，就是observation的多少吧？
精 關(guān)于什么時(shí)候用IRR 、MOIC
第三題這里的25-delta是什么意思？
Q1，什么是factor weighting？和alpha skill區(qū)別？
第一題在三個(gè)組合均滿足最低回報(bào)的情況下，為什么不直接算sharpe ratio取最大的作為最優(yōu)組合？SR為承擔(dān)一單位風(fēng)險(xiǎn)帶來的收益，承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)相同情況下不應(yīng)該選SR最大的？
第三題，We will aim for generating alpha through TAA decisions which will be dependent on the successful market or factor timing rather than security selection。 依賴successful market，而不是security selection，這不就在告訴你這個(gè)是systemetic嗎，哪里需要個(gè)人判斷，為啥不選systemetic？
我的第一個(gè)問題是考試時(shí)間有限，需要回答這么多內(nèi)容嗎，請(qǐng)問如何精簡回答？第二是對(duì)于標(biāo)準(zhǔn)答案，我有些疑問，第一個(gè)疑問是這里說長期利率下降超預(yù)期，不是一般是短期利率下降得比長期利率更多嗎？為什么這里不說短期利率下降超預(yù)期呢，或者說短期利率下降更快，曲線也是steep的結(jié)果，另外還說什么時(shí)間點(diǎn)會(huì)到steepest point有必要嗎？如果非要說，根據(jù)business cycle的表可看出，在contraction 階段，yield curve 的steepest是在cusp of initial recovery phase？這里的cusp是什么意思呢
Q4，林正老師講的同一個(gè)asset不應(yīng)該出現(xiàn)在兩個(gè)class里面，違反了mutually exclusive。所以到底是哪個(gè)？
window dressing是不是就是財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)操控？
老師，ASW想說明什么？
關(guān)于三元悖論怎么寫答案
excess spread return 與 excess spread 以及 excess return 分別指的是什么
百題衍生Case 12沒有視頻
不理解第二題的statement2錯(cuò)在哪里
老師，mental accounting和goal-based沖刺筆記上說，mental accounting整體組合是不在有效前沿上的，而goal-based整體組合是在有效前沿上的，這個(gè)怎么理解？
程寶問答
金程問答