請問這題關(guān)於empirical duration的寫法哪裡還需要加強(qiáng)的?
2020年mock上午題question7的partB的第二小問，為什么答案是4%-2%?十年公司債券的收益率題目中并沒有啊？為什么用了7年公司債收益率。
請問固收case11第3題的選項A和C之間有什么區(qū)別？感覺都是一個意思。謝謝
老師，這里的免疫是久期免疫還是cash flow immunization啊
在利率不變的情況下，債券的spread和P呈反向變動，spread和收益率呈正向變動，可以這樣理解么
這里為什么不考慮：30年債券在portfolio2中的weight比在portfolio3中的大，所以其‘代爾塔’P應(yīng)該也更大一些？
這里的butterfly和前面討論barbell，bullet時的butterfly不是一個概念？
2013年question9的part B部分，不太理解為什么spread tighten，長期利率會下降？那短期利率會上升嗎？
固收case12第6問，I-spread=risky bond的return減去swap的return，由于swap的return的本身就是包含了一些credit risk的，所以不就是減出來的I-spread是less credit risk嗎，哪里錯了呢
1.這里說ladder的特點是diversified，但是分散化程度最高的不應(yīng)該是barbell么，也就是說，diversified和dispersion在這里不是一個概念？ 2.另外，這里說ladder能更好的應(yīng)對利率曲線的非平行移動，但衡量非平行移動用的是convexity（越小越好？），而這里convexity最小的應(yīng)該是bullet，那應(yīng)該是bullet更加適合非平行移動咯？
問題見圖哈
麻煩請教一下這個題C問的完整思路
decomposing expected return 第一項 為什么是除以current bond price而不是beginning的呢？
為什么call on bond升duration，put on bond 降duration？
老師，barbell 組合，如只持有3年期和30年期的債券，是徦設(shè)都是零息債券嗎？否則的話，每年付息，不是中間每年都有現(xiàn)金流？但實務(wù)中，長期國債不是期限很少嗎，怎么在實務(wù)中實現(xiàn)構(gòu)建barbell組合呢？
程寶問答
金程問答