第10小題，不是long barbel，這樣不是應(yīng)該曲度變小的時(shí)候收益嗎？感覺老師講的很矛盾啊先是說曲度變大，波動(dòng)加大，一會(huì)兒又說變平？
老師，債券書里面90頁，這個(gè)題第二問答案能解釋一下嗎？沒看明白‘特別是我打括號(hào)的這個(gè)回答，謝謝。
為什么ra=rl的條件不需要了呢，單單是duration僅能代表不受利率變動(dòng)影響，不能代表ra=rl吧？
老師好，課后題。對(duì)A、C不了解，具體已經(jīng)寫在了截圖里面，謝謝！
書后練習(xí)冊(cè)P129第12題 comment 1錯(cuò)在哪了？同樣的不含權(quán)的債和callable bond，不含權(quán)債的oas理論上就是近似于其g-spread，所以其oas就應(yīng)該比callable bond的oas大不是嗎？因?yàn)閏allable bond的oas是小于其本身的g-spread的
老師，您好，我對(duì)答案有幾點(diǎn)疑問：題目中的市場預(yù)期是市場變差、利差變大、收益率下降 （1）第三條：我記得以前有個(gè)地方分析過，高 coupon的債券比低 coupon的債券的久期小，因?yàn)楦绲膬斶€本金，然后再結(jié)合題目的預(yù)期，收益率下降，那么就應(yīng)該選擇買一個(gè)大的久期的，這樣可以帶來更多的價(jià)格增長，所以應(yīng)該買低coupon ，賣高coupon，我這樣理解是對(duì)的嗎？但是我看答案是從另外一個(gè)角度的解釋的，是說如果high coupon再投資的損失在低利率的情況下，下降多，所以value損失，這兩種解釋都是的對(duì)的嗎？ （2）對(duì)于含權(quán)債券和不含權(quán)債券，我有點(diǎn)該不清楚什么時(shí)候應(yīng)該買含權(quán)的，什么時(shí)候應(yīng)該賣含權(quán)的，給老師教我一個(gè)判斷的邏輯？
老師，在雜志上看到 通脹保值債券TIPS是實(shí)際利率的對(duì)標(biāo)物 這句話應(yīng)該怎么理解呢？
老師您好， 我感覺這里好像跟老師之前講的經(jīng)驗(yàn)久期的時(shí)候有點(diǎn)沖突，之前講的時(shí)候是質(zhì)量好的bond更關(guān)注Yt對(duì)P的影響，而質(zhì)量差的bond更關(guān)注spread risk。 而這里投資級(jí)的bonds are quoted as spreads，老師說spread risk對(duì)其的影響大。 這個(gè)怎么理解呢？謝謝！
請(qǐng)問為什么買MBS會(huì)拉低convexity？
Case1的第4題A選項(xiàng)不是很理解 怎么判斷呢
老師你好，reading 20， 關(guān)于hedged return這部分的例題，是將GBP和Euro hedge成美元之后才能具有可比性。 我理解了一下這個(gè)過程，請(qǐng)看一下理解的是否正確。 bond local market return這部分不用說，就是在各個(gè)國家投資債券的當(dāng)?shù)刎泿攀找媛?。hedged benefit實(shí)際上是包含了兩個(gè)步驟，一個(gè)是用美元換成歐元，按照即期匯率。然后按照Foward鎖定遠(yuǎn)期利率，當(dāng)?shù)狡谥髮W元再換成美元再產(chǎn)生一個(gè)benefit/cost，這樣所有的投資收益就都換成了美元，具有可比性。 這么理解對(duì)么？
這里紀(jì)老師說的補(bǔ)充材料哪里有的下載??？
1.03/1.02大于1啊
你好，reading20課后第15題，在沒有具體數(shù)值的情況下，如何判斷出ride the yield比buy and hold的回報(bào)高？
你好，reading20課后第11題，問題如下： （1） long term pvbp = 1960指的是一個(gè)長期債券，在利率變動(dòng)1bp的時(shí)候，債券價(jià)格變動(dòng)1960，這么理解對(duì)嗎？那么乘以150m的position為什么會(huì)等于money duration? pvbp不已經(jīng)是money duration了嗎？ （2）為什么用long term的求出來的"money duration"除以2 year bond pvbp會(huì)得到它deposition? 2year bond money duration為什么會(huì)等于long term bond duration?
程寶問答
金程問答