原版書reading 21 的第5題麻煩講一下，謝謝
老師，在固收的R21中，使用線性插補法合成spread時，有時候用duration分配權(quán)重，有時候用maturity，怎么區(qū)分呢？
老師，原版書reading 20的第18題，保留2年和30年的頭寸是barbell 組合，那么題目問的就是什么情況下會使用barbell 組合，選項A 是可以理解的，收益率曲線變的平坦，選擇barbell組合。但是選項C 也在多個題目中提到，在收益率曲線平行向下移動的時候，要選擇一個凸性大的，所以選擇barbell，這樣的話，那么C 選項也是成立的，為什么不選擇C?
老師，原版書的155頁的example 1 ，對于客戶1和客戶2，收益率曲線都是變的更傾斜，客戶1選擇bullet是可以理解的，但是客戶1為什么不能選擇buy convexity呢？在長端利率下降的時候，convexity大的也可以減少價格的損失呀？
老師 筆記44頁例題提到美元貶值1%，但沒提半年還是一年內(nèi)，考試的時候怎么確定貶值期限是多少呢
請問老師，收益率曲線變平坦/陡峭，或者曲度變化的情況下，duration和convexity都會變化的吧，為什么筆記里說的是保持duration不變呢
老師，沖刺筆記下冊第37頁例題，為什么計算total return 公式用ending ed ,而最后判斷D是否符合條件時用beginning ed呢？
第十二題，用effective durition還不是modified durition是因為有含權(quán)債券嗎？at the horizon是什么意思，期初嗎？如果durition有期初和期末，是要用期末的嗎？（記得老師課上有提到用期末durition）
老師，請教畫紅線。組合的base currency是什么意思？我理解的外匯標(biāo)價，分母上的foreigm currency，就是基準(zhǔn)貨幣，請問哪里出了問題?。?
沖刺筆記上說butterfly是long barbell，short bullet。與?？忌险孟喾矗瑧?yīng)該如何理解
OAS小于其他，并且債券sold at premium，說明這個債券含call？call不是發(fā)行者的權(quán)利嗎，正常callable bond 不是應(yīng)該sell at discount嘛？而且我記得Z＞oas才代表callable bond吧
用interpolate方法來求目標(biāo)債券的spread，是使用maturity還是Duration來計算
請問mock 1 Q2 B i and ii，這樣回答可以嗎? Robert should use the Monte Carlo simulation. 1. Monte Carlo simulation provides a possibility of distribution, a multiperiod estimation, and a path-dependent terminal value, which is suitable for Robert to estimate the possibility of achieving to fund his wife’s spending needs. 2. Mortality table can calculate PV of spending needs based on outflows and life expectancy. However, if the statistical assumptions are not held, the investor faces the risk of the insufficient fund; 3. Annuity method can calculate the PV of future spending needs for a given period of time. However, if the statistical assumptions are held, the investor faces longevity risk.
請老師講解下KP模擬題2的早上題目的case9的C問的第二句的說法，應(yīng)該怎么理解為什么equity 的久期更大了？
請問17年的B題目對應(yīng)的知識點在今年的考綱中還在嗎？
程寶問答
金程問答