金程問(wèn)答
reading 31 4.3.4 tax-optimized equity strategy; 不太明白為什么這兩種方法在賣(mài)掉一部分股份的時(shí)侯，不會(huì)產(chǎn)生capital gain tax/tax liability?
請(qǐng)問(wèn)一下，credit spread中，什么情況下使用duration match，什么情況下使用maturity match。怎么區(qū)分
老師，Q22怎么判斷的是半主動(dòng)的指數(shù)？ Q23 分散化最好的也就是convexity最大的不是barbell嗎？是因?yàn)轭}干中說(shuō)diversification over time 所以選laddered portfolio嗎？
老師，麻煩解釋一下feature 2
不是說(shuō)大原則是借低投高么，為何3這里借的美元利息是高的
forecast ending yield 這一段理解個(gè)老師不一樣 應(yīng)該和價(jià)格沒(méi)有關(guān)系吧？
PPT75頁(yè)，第三個(gè)條件“minimizes the portfolio convexity statistics”這條不需要像multiple liabilities 那樣在保證portfolio convexity大于liability convexity的情況下再盡可能的保證convexity盡量小嗎？
市場(chǎng)利率上漲，為什么再投資風(fēng)險(xiǎn)增加呢，return高了才對(duì)呀
R20第11題 為什么2Y的Money Duration要用Longterm的MD來(lái)算 他倆都是Long 這樣的話如何做到Duration match??？ 想問(wèn)一下這個(gè)題的邏輯是什么？
課后題目中的reading20 yield curve strategies 中的題目11題，為什么是要2年的money久期要等于long-term的money 久期，而不是short的頭寸和long的頭寸的久期一致？
這個(gè)筆記的注意中的libor最高為10%是怎么算出來(lái)的？
老師，reading 19 section5, 舉例了DBplan，DB paln中l(wèi)iability應(yīng)該是相對(duì)穩(wěn)定吧，而且管理期限都是很長(zhǎng)期。但例子中asset 里面equity配置的比例大都超過(guò)了50%，euqity波動(dòng)是相對(duì)大的，一旦underfunded就要補(bǔ)足，這和liability的風(fēng)險(xiǎn)匹配么？還是DB plan雖然是長(zhǎng)期的，但會(huì)在年度更新IPS的時(shí)侯根據(jù)市場(chǎng)預(yù)期重新安排資產(chǎn)配置，配置的比例根據(jù)不同時(shí)期會(huì)很不一樣？
老師，請(qǐng)問(wèn)這里說(shuō)投資級(jí)債券和股票的相關(guān)性低，PPT11頁(yè)說(shuō)美國(guó)市場(chǎng)里它們之間相關(guān)性高，是不是有矛盾？不太明白？
請(qǐng)問(wèn)passive factorbased stragy為什么是risk exposure的并且return oriented呢
筆記說(shuō)inflation上升，effect on stock price下降，之前說(shuō)溫和的inflation對(duì)股票的影響是positive的，具體是怎樣的？
程寶問(wèn)答
