96頁27題講一下
請問這句標藍的話怎么理解？
為什么The laddered portfolio would provide better diversification over the interest rate cycle compared with the other portfolio styles.
請問為什么利率上升，有助于改善funded status？
R13中，有這樣一段描述"adding call options on either a bond price or a bond futures contract will increase the duration of a fixed-income portfolio because the calls will increase in value as yields fall and bond price rise." 這一句我有兩個疑問，一：adding option （無論是call還是Put）不是會縮短duration嘛，因為有了行權的可能，不用等到到期。二：這里給的解釋我覺得有問題（針對這一句：because the calls will increase in value as yields fall and bond price rise）。因為假設兩個債券A債券duration是1而B債券duration是10，無論是A還是B，當利率下降時債券價格和call的價格都會上升，而這個上升本身不能解釋duration高低的問題。必須通過當利率下降相同百分比，A比B債券價格上升的幅度小才能判斷哪個duration高。請老師分別解答兩個問題，謝謝。
請老師講下三個reason
buy or sell bonds是沒有對手方風險嗎？為什么？bonds發(fā)生違約的話，算不算對手方風險？
22題，C為什么不對呢？
分子這里同乘了portfolio的$，變成BPV可以理解，為什么分母也變成swap的BPV了呢？
Duration一般不應該是負數(shù)么、
R14課后題的25，27的選項C，以及28的選項A和B能不能解釋下，答案沒有看懂，謝謝
老師您好，課后題91頁4題: A為什么不對？
老師您好，課后題23頁選擇portfolio時，老師講的是money duration是前兩個條件的合并（market value和 macaulay duration),但是money duration中的duration是modified duration,為什么可以用money duration匹配來判斷呢？換句話就是說當題目中沒有給出麥考利久期的時候，為什么可以用BPV匹配來判斷？
請問R14中，CDS price主要起什么作用？它和upfront premium應該分別在什么場景下使用？
R14課后題9題選項A為什么不對，DM不是超過市場利率的信用風險嗎
程寶問答
金程問答
