金程問(wèn)答
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請(qǐng)老師講解一下35題
課后題90頁(yè)第19題為什么不是1%+1.5%，而是乘
課后題86頁(yè)第3題為什么答案說(shuō)是net long 9year
課后題83頁(yè)第20題，處理非平行移動(dòng)不是cash flow嗎
第一段話的計(jì)算過(guò)程，是short10年，在計(jì)算duration時(shí)為什么不是減而是加，這個(gè)計(jì)算過(guò)程表達(dá)的意思是？
對(duì)于固定收益真題，2個(gè)問(wèn)題：1.2017年問(wèn)題C，對(duì)于multi-liability的資產(chǎn)覆蓋負(fù)債要wider-range，為啥是duration？之前問(wèn)過(guò)說(shuō)的是應(yīng)該是到期債券的主要現(xiàn)金流。此題的B,它的duration雖然是0.91小于1，但是對(duì)應(yīng)的bond-maturity卻是1.13，這樣不是存在market-price-risk么？2.2015年P(guān)ARTA的ii，enhanced-index不要求KEY-RATE-DURATION跟benchmark一樣么？
這張表格里的expected unhedged return 為什么只有第二個(gè)加了一項(xiàng)，請(qǐng)解釋一下加的long versus short term rate differential for lower yielding currency 是什么意思，其他三個(gè)為什么沒(méi)有
利率平行上移的時(shí)候，是不是long bullet? 利率平行下移的時(shí)候是否Long barbell？是否這里只考慮遠(yuǎn)端的Bond對(duì)價(jià)格的影響。不考慮convexity的角度：barbell的凸性更大所以漲多跌少，不管利率平行上移還是平行下移都選barbell ？還是說(shuō)看文中有沒(méi)有說(shuō)明duration相等，如果文中說(shuō)了duration相等，那么就平行上下移動(dòng)都選barbell？如果文中沒(méi)有說(shuō)明duration相等，則只從遠(yuǎn)端的Bond對(duì)價(jià)格的影響角度來(lái)考慮?
固收CASE4最后一題沒(méi)看懂
老師這里的long put的underlying asst是什么是債券的價(jià)格還是債券的利率??？請(qǐng)解釋一下邏輯，謝謝。
為什么這里選minimize convexity呢，convexity不是針對(duì)平行、large shifts的嗎？非平行移動(dòng)只能用key rate duration，因?yàn)閗ey rate duration也屬于duration所以我選了C.
百題固定收益部分case7第3題，carry trade在外匯部分的應(yīng)用我是理解的。但是放到固定收益部分，變成了買(mǎi)賣(mài)債券，有點(diǎn)搞不懂了。為什么C選項(xiàng)不對(duì)？謝謝
觀點(diǎn)1為什么不對(duì)請(qǐng)老師解答。
老師，fixed income百題中有很多有關(guān)匯率，interest rate swap的問(wèn)題。我理解這一部分內(nèi)容已經(jīng)單獨(dú)并到derivative的章節(jié)里面了，但是我在復(fù)習(xí)完derivative這一章節(jié)后再做fixed income中有關(guān)匯率的題目還是有很多不會(huì)做。我不知道是我自己沒(méi)有學(xué)好還是有超綱內(nèi)容。以下是我比較困惑的fixed income百題： 1） 百題case 3的第四題 2） 百題case 7 的4，5，6題 3） 百題cas3 9 的3，4，5題，4） 百題case 10 的4，5題。 麻煩老師告訴我這些題中： 1） 有哪些確實(shí)是超綱了？我就不做了 2） 有哪些難度比較大（包括計(jì)算復(fù)雜，或是同學(xué)問(wèn)的頻率特別高的）？快考試了，這些題我也不打算做了。謝謝！
程寶問(wèn)答
