金程問(wèn)答
老師，代理投票權(quán)這里，我看筆記里有一個(gè)叫做empty voting的，意思就是基金經(jīng)理為客戶(hù)去投票表決，但是其手中的股票數(shù)不夠，因此需要大量借入股票。為什么會(huì)手上的股票不夠？基金經(jīng)理不是已經(jīng)全部代表客戶(hù)了嘛？所以他應(yīng)該擁有足夠的股票吧，這里為什么還要去借？
notes 168頁(yè)至171頁(yè)的內(nèi)容貌似視頻中沒(méi)講過(guò)，這部分內(nèi)容是不重要嗎？ 另外，notes上這部分我差不多看懂了，但是還有兩個(gè)問(wèn)題： 1. 這個(gè)方法是只能將yield earning作為factor嗎？還是其它factor也可以（任何factor和HPR的相關(guān)系數(shù)都稱(chēng)為 Pearson IC；對(duì)Spearman IC也同理）？ 2. notes上說(shuō)，對(duì)Pearson IC而言，monthly5%~6%就已經(jīng)very strong了，那么對(duì)Spearman IC呢？是否也存在一個(gè)類(lèi)似的界定強(qiáng)弱的標(biāo)準(zhǔn)？
老師好 這個(gè)最后一列的excess spread return 我算不對(duì)，比如說(shuō)A，excess spread return of A = 1.4% - [ 5.5 ? (0.933%) ]- 0.07 請(qǐng)問(wèn)老師我哪個(gè)地方錯(cuò)了？creadit spread 和 expected loss 都下降1/3，我哪個(gè)地方是錯(cuò)誤的？謝謝老師
這里沒(méi)懂，為什么久期和金額要反著來(lái)呢
因?yàn)閱钨Y產(chǎn)情況下要實(shí)現(xiàn)免疫 課件條件是DA=DL 但是這里說(shuō)DA（bond portfolio）=investment horizon 所以我覺(jué)得錯(cuò)了
老師第七題第一條里只說(shuō)有corporate bonds，但題干里說(shuō)的liability既有corporate bonds也有g(shù)overnment treasury，這里不是應(yīng)該有個(gè)issuer的mismatch嗎？我不是說(shuō)答案二一定錯(cuò)了，二是說(shuō)答案一也可以選
Q1為什么是closing，答案"The portfolio manager needs to trade to maintain the same security holdings and weights as the benchmark index."是針對(duì)文章中"is given a $100 million mandate to track the S&P 500 Index benchmark with a 2% tracking error."嗎
這道例題里給的correlation是什么作用？另，這里的correlation(A,B) 為什么不等于 COV(A,B)/(σA*σB)？
老師好，這道題的第二問(wèn)為什么不選value tilt而是quality tilt，能否具體講一下區(qū)別，謝謝！
老師，這頁(yè)P(yáng)PT里，ROR3.7608%就是前面IRR的年化對(duì)吧？這里為什么又交6years holding period rate of return?是這個(gè)3.7608%又有別的含義（除了IRR）？
Q4,stock index futures 要roll over？
老師好，等權(quán)重構(gòu)建方法中缺點(diǎn)第三點(diǎn)視頻未提及，limited investment capacity這個(gè)是什么意思？
組合中的股數(shù)占指數(shù)股數(shù)的多少可以判斷為分層抽樣？
為何用了Stratified sampling就說(shuō)人家是靠運(yùn)氣獲得的high超額收益呢？
能說(shuō)下這兩句話(huà)的嗎，不理解
程寶問(wèn)答
