請(qǐng)問reading19課后題的第4題A選項(xiàng)該怎么改，才會(huì)正確？謝謝。bullet、laddered、barbell三類組合的reinvestment該怎么對(duì)比？謝謝
老師你好，這是一道固定收益2013年真題，圖一是題干，提問是這個(gè)交易里最大的風(fēng)險(xiǎn)是什么？圖二是解釋。我不太明天他的解釋內(nèi)容，為什么信用利差變窄，長(zhǎng)端利率上升？這是個(gè)啥關(guān)系？信用利差變窄，那不是意味著credit spread的補(bǔ)償變小，然后對(duì)應(yīng)的yield也會(huì)降低？Yield c=Yield t+spread ，這個(gè)地方的spread，主要就是企業(yè)的credit spread，那既然credit spread變小，那整體的Yield c都應(yīng)該變小才是？我完全看不懂這個(gè)解釋在說什么
R20第30題，要想平行移動(dòng)的話，斜率和曲度不變是最好的吧，只要他倆變了不就做不到平行移動(dòng)了么，而且判斷是+1還是-1，得看之前曲線的形狀吧，之前曲線的形狀如何得知呢，B選項(xiàng)和C選項(xiàng)怎么判斷選哪個(gè)呢，另外會(huì)有曲度很大的凹型曲線出現(xiàn)么，筆記貌似沒分析曲度是凹形的情況。謝謝老師
請(qǐng)老師看看理解的對(duì)不對(duì)（怕寫不下所以問題拆開了）：CF MATCH完全匹配了各期現(xiàn)金流，因此不用考慮D和利率變動(dòng)了，免疫策略是因?yàn)檎也坏侥芡耆ヅ涞牧阆蛘攥F(xiàn)金流一樣的付息債，因此用近似的債加權(quán)，使得平均收款期相等，就相當(dāng)于構(gòu)建了匹配負(fù)債CF需求的資產(chǎn)了，但畢竟是構(gòu)建出來的所以結(jié)構(gòu)不同依然會(huì)有對(duì)利率不同的敏感性，所以要越集中在負(fù)債到期日越好（conv?。?
老師這題不太懂利率變化跟duration的關(guān)系。為什么利率變化越大duration就變化越大。-d x delat y = delta p的變化率。如果價(jià)格變化率不變，delta y增加duration不是應(yīng)該降低嗎？
老師，原版書reading 20 的第20題目，是如何通過計(jì)算得到應(yīng)該選擇組合2的？
這道題，也是nicholas老師解答。說實(shí)話，我不理解，原文沒有地方說到peso是本幣?。?
老師，關(guān)于本題解答，是nicholas老師提供的，我還是看不懂。抱歉 base currency不是在分母位置的考察對(duì)象，是外幣嗎？為什么說是本幣呢？分子上的price currency才是本幣，也就是標(biāo)價(jià)貨幣啊？
原版書的固定收益的第31頁的這個(gè)rebate rate 概念及公式是什么意思？請(qǐng)老師解釋一下
老師，麻煩問下，中冊(cè)162頁這里的sector neutral是行業(yè)沒有偏向的意思嗎？還有下面的long term interest rates這里一定要是長(zhǎng)期的嗎？
老師，沖刺筆記第51頁 G Spread老實(shí)說是YTM之差 而YTM是不隨時(shí)間變化的。那為何第36頁例題里YTM變化了呢
老師，這里提到本金上限是1m，這種限制考試的時(shí)候會(huì)給嗎，例題是調(diào)整了第一個(gè)組合的份數(shù)，這里如果調(diào)整第二個(gè)組合份數(shù)（按比例多買點(diǎn)）可以嗎？
沖刺筆記下冊(cè)第34頁說carry trade 賣短買長(zhǎng)，而例題里5年期債券收益為正，30年期債券收益卻為負(fù)，這是為什么呢
1.把資產(chǎn)放入TDA賬戶（常規(guī)操作情況下）算是tax alpha的一種么 2.把股票放入taxable賬戶，把債券放入TDA賬戶，算是tax reduction還是tax avoidance？
計(jì)算yield income用的不是coupon嗎？為啥是yield？
程寶問答
金程問答