金程問(wèn)答
在?？碱}目中，有一個(gè)關(guān)于MBS的說(shuō)法：在波動(dòng)率上升的時(shí)候，是不應(yīng)該買(mǎi)入MBS的： 是不是因?yàn)镸BS相當(dāng)于一個(gè)callable，callable是一個(gè)負(fù)凸的，波動(dòng)上升的時(shí)候，應(yīng)該買(mǎi)一個(gè)凸性大的，所以應(yīng)該sell 一個(gè)callcable bonds，這么理解是正確的嗎？
2010年c題目沒(méi)看懂，statement2這個(gè)IRR是負(fù)債的還是資產(chǎn)的IRR?
老師，請(qǐng)教您卡普蘭?？季?，下午第49題。題干中說(shuō)要降低久期。按照課堂所學(xué)，買(mǎi)put option也可以起到降低久期作用。從答案上看，也沒(méi)有說(shuō)清楚。答案說(shuō)增加了凸性，也沒(méi)有不好。但是后面說(shuō)不影響就起，就不太對(duì)了啊。
再加一個(gè)通脹是說(shuō)實(shí)際通脹比預(yù)期/歷史通脹高的意思嗎？
固定收益case9的第二小題，請(qǐng)問(wèn)是應(yīng)該看哪個(gè)數(shù)字和portfolio差距比較大？duration還是contribution of spread duration?
2020mock的Q7的partF的第3小問(wèn)，這里為什么不考慮credit G/L?哪一個(gè)公式是要求把credit加進(jìn)去的？也是求excess return嗎？
請(qǐng)問(wèn)老師enhanced indexing具體是怎么做的？是不是類(lèi)似于equity的分層抽樣？
這里當(dāng)收益率曲線(xiàn)平行上移的時(shí)候，為什么不像平行下移時(shí)分開(kāi)討論幅度大?。咳绻弦品却蟮脑?huà)，考慮到漲多跌少，convexity不也應(yīng)該是越大越好么
老師 含權(quán)債券的z spread和oas比較 能幫忙再講一下嗎……想不起來(lái)了
這里為什么不是買(mǎi)進(jìn)6個(gè)月和30年的作為barbell，賣(mài)出3年和10年的作為bullet？
這里為什么可以忽略convexity？這里說(shuō)的是曲線(xiàn)平行上移或者下移，但如果是大幅移動(dòng)的話(huà)，好像是要考慮convexity的吧？
固收case2，第二問(wèn)，題目也沒(méi)有很明確指出來(lái)說(shuō)cash的久期=0.25啊，只是在表格里那樣表示了，而且還說(shuō)是期貨contract，很容易讓人認(rèn)為是干擾項(xiàng)，考試時(shí)怎么判斷呢，有標(biāo)準(zhǔn)嗎
藍(lán)皮書(shū)上午題 固收 268頁(yè)，2017年第C問(wèn)。其中提到了immunization 的一個(gè)條件是wider range of duration distribution. 但書(shū)上說(shuō)的是larger dispersion。是因?yàn)闀?shū)改版出現(xiàn)變化了么？這兩者應(yīng)該不是等同的吧。
怎么區(qū)分利率是平行還是不平行移動(dòng)
老師，請(qǐng)問(wèn)這道題對(duì)于taxable investor來(lái)說(shuō)，Position A 是浮盈，沒(méi)有賣(mài)掉是不征收realized CG tax ，賣(mài)掉Position B怎么抵稅？如果不能抵稅為什么要賣(mài)B?
程寶問(wèn)答
