金程問(wèn)答
為什么 poing 2 說(shuō)的 不對(duì)？
feasure 2 沒(méi)聽(tīng)懂，為什么liquiding bond portfolio 只適用于duration match？
請(qǐng)問(wèn)reading20課后題第11題的答案在計(jì)算長(zhǎng)期債券的money duration時(shí)，是不是應(yīng)該用19.6*150,000,000啊，而不是150*1960？謝謝
請(qǐng)問(wèn)老師第8和第9
20分左右，1 為什么使用bond duration去匹配第一年和第七年（B）而不能選擇bond maturity去匹配第一年和第七年（C），畢竟他負(fù)債第一筆到期也是按照maturity算的，一年后第一筆和7年后最后一筆。2 到底什么時(shí)候用duration什么時(shí)候用maturity。3 我能否理解為，只要是immunization給你liability讓你去匹配asset的，不管liability的給的是duration還是maturity，我選擇asset時(shí)都是基于duration，不用關(guān)注asset maturity的信息。也就是說(shuō)asset端給的maturity都是迷惑信息。
利率下降，為什么callable bond的價(jià)格漲不上去？
more curvature，一般我們會(huì)在畫成第二張照片中編號(hào)1的圖，按照照片上的分析方法long barbells （convexity大） short bullet（convexity?。_實(shí)會(huì)增加convexity，但是問(wèn)題是我們一直說(shuō)笑臉的嘴才是convexity，哭臉的嘴是concave，也就是負(fù)凸性，第二張照片中編號(hào)1的圖明顯是個(gè)哭臉的嘴，為啥說(shuō)他是convexity增加呢，單從圖片來(lái)看應(yīng)該是減小呀？ 2 為什么curvature增加不能畫成第二張照片中編號(hào)2的圖，curvature不就是曲度嘛？第二張照片中編號(hào)2的圖，曲度也增加了呀。
請(qǐng)幫忙解釋一下這道題 謝謝
33分44左右提到要用國(guó)債來(lái)構(gòu)建一個(gè)duration一樣的債券來(lái)hedge信用風(fēng)險(xiǎn)，duration一樣可以理解，但是國(guó)債幾乎沒(méi)有信用風(fēng)險(xiǎn)，我手里有一個(gè)信用債，其中含有信用風(fēng)險(xiǎn)，我總得做空一個(gè)有信用風(fēng)險(xiǎn)的東西來(lái)對(duì)沖信用風(fēng)險(xiǎn)吧？從這個(gè)角度來(lái)說(shuō)，short多少國(guó)債都沒(méi)有用??？我不太理解
case8 第三題 考慮這類匯率對(duì)沖的問(wèn)題 是從哪國(guó)貨幣的角度去看？
歷年真題 fixed income 2013 B Trade 1: Sell a 3-year maturity AAA corporate bond and buy a 30-year maturity AAA bond of the same issuer based on the expectation that credit spreads will tighten uniformly by 10 basis points across the credit curve. 賣短期債買長(zhǎng)期債的risk簡(jiǎn)潔一點(diǎn)的答題重點(diǎn)如何提煉呢？答分點(diǎn)是？
老師這題聽(tīng)不懂，為啥就選了B??？能否再詳細(xì)說(shuō)一下解題思路
老師您好， 我想問(wèn)一下下午題P117的17題，abram對(duì)yield curve的預(yù)測(cè)是stable， 在選strategy的時(shí)候， 答案上面只考慮了convexity , 需要考慮一下不同strategies的buy and hold的利率之差嗎（長(zhǎng)bond的利率減去短bond的利率）謝謝。
老師好，我看了不少于4次的視頻課，但是發(fā)覺(jué)老師對(duì)一個(gè)問(wèn)題始終沒(méi)說(shuō)清楚。免疫策略里面，為什么在多階段里面，只“Asset金錢久期 ≈ Liability金錢久期”就可以，而在單階段里面，一定要 “asset PV >= liability PV，且Asset麥克林久期 ≈ Liability麥克林久期”，而不能是一階段（Asset金錢久期 ≈ Liability金錢久期），多階段（asset PV >= liability PV，且Asset麥克林久期 ≈ Liability麥克林久期），或者一階段和多階段相同。？？？？？？？？？？？？？？？？？？
老師您好， 我想問(wèn)一下這個(gè)1.2million是怎么算出來(lái)的？謝謝
程寶問(wèn)答
