Q3，沒有說market是bear flatten還是bull flatten吧。 那如果是bear flatten的情況，barbell不是會更吃虧么。。？
VIDEO 14 MINS 33 SEC, 為什麼說INTEREST RATE INCREASE 和DECREASE 都會有PREPAYMENT RISK? 不是只有RATE REDUCE 才有PREPAYMENT RISK 嗎?
百題Case Andres，第3問：pension liability的信息從哪里來的？請標(biāo)出題目原句
題干為什么要說CDS basis is close to zero，是想說明什么？
請問老師，這里10年期和5年期的cds spread都是widen的，但10年期的幅度大于5年期的，那我選擇buy 10年期的CDS protection是基于10年期的spread變動乘以effective duration大于5年期的，是同時考慮effective duration和spread變動兩個因素嗎？還是說因為最終我是duration neutral的所以我只需要看哪個期限spread變化幅度比較大（比如widen比較多） 我就long哪個的protection？
這道題A和C問老師全部跳過講解。是超綱嗎？
excess return不考慮POD*LGD，expected excess spread考慮POD*LGD，對嗎？講義中提到了expected excess return和expected spread return這兩個概念，公式都包含POD*LGD，是否可以理解為有expected就包含，沒有expected就不包含呢？
Contingent Immunization 不應(yīng)當(dāng)是只有PVA大于PVL時才適用嗎？題目中給定的Liability和投資金額均為150mm，不滿足PVA大呢
兩個HY bond的duration不一致呀，一個是4.7一個是4.9，為什么買入/賣出的notional amount是一致的呢？
第4題答案選項是不是弄錯了，解析都已經(jīng)寫了結(jié)果應(yīng)該是0.9%，應(yīng)選A啊，要么解析錯了？
但信用等級較低的債券不應(yīng)該是bb以下的嗎，a級債券都算垃圾債了？
還有第6題的C選項價格是86.167是一個沒有用的條件嗎？
CDS Price=1+（Fixed Coupon-CDS Spread）??EffSpreadDuration，這里的CDS Price是估值么？不知道CDS price和保費Coupon的區(qū)別？
密卷第五個case的B和第六個case的C問都是long_short_CDS策略，為什么第五case直接用10million的notional來算，第六個case需要根據(jù)duration來算一下相對的BPV呢？
這里不理解為什么選擇了10年的CDS而不是五年的 因為rolldown?
程寶問答
金程問答