金程問(wèn)答
Statement 1 Although the amount and date of SD&R’s liability is known with certainty, measurement errors associated with key parameters relative to interest rate changes may adversely affect the bond portfolios.這一句如何理解？
Long call on bond 是增加convexity，long put on bond 也是增加convexity； Long call on bond 是增加duration；long put on bond 是降低duration； convexity 可以根據(jù)圖形去判斷，但是對(duì)duration的影響如何理解和記憶？
請(qǐng)問(wèn)經(jīng)濟(jì)學(xué)r16原版書(shū)后題6題的B問(wèn)，里面提到在yield curve flattens or inverts時(shí)候，extending the duration of bond portfolio will be profitable，這是什么原因呢？
第二問(wèn)statement1的第一句話(huà)，effective duration不是對(duì)yield curve嗎？對(duì)interest rate也可以？
為什么OAS可以算作收益呢？
老師好，不太理解第一問(wèn)為什么是買(mǎi)入CDS
第二題，能不能解釋下B選項(xiàng)跟題目有啥關(guān)系
第3題，是不是POD*LGD也要調(diào)整時(shí)間
為什么這里的VaR的算法是：2.33*yield volatility*yield？而CFA二級(jí)時(shí)算VaR=|μ-2.33σ|？
老師您好，paralled shift不應(yīng)該用mac duration或者modified duration測(cè)量嗎，為啥是effective duration，effective duration不是測(cè)量有option的bond嗎
第四題，公式里面的被減數(shù)是什么??？excess spread是誰(shuí)exess 誰(shuí)啊
Pure indexing、Enhanced indexing、Active management這三個(gè)分別有哪些特征？除了這三個(gè)以外還有哪些？
在計(jì)算第四題的時(shí)候，用到的公式是ΔP/P = - Duration * Δspread，但ΔP/P在債券這一章還有一個(gè)公式是ΔP/P = - MD * Δy + 1/2 * conv. * Δy^2，可以辨析一下這兩個(gè)公式應(yīng)該分別在求什么的情況下使用嗎，有點(diǎn)混淆。
A？
empirical duration這么理解對(duì)嗎？
程寶問(wèn)答
