B和C為什么錯(cuò)呢？
A和C解析只說了結(jié)論，但是沒有說原因。為什么A和C不對(duì)呢？
不是說垃圾債的yield curve由于發(fā)行時(shí)風(fēng)險(xiǎn)最高，所以都是短期更高長期更低，并且基本都是在投資級(jí)債券曲線的上方。為什么不是C呢？
A和B的because后面的描述沒有特別理解，為什么A選項(xiàng)的buyer是receiving？
C感覺沒毛病呀。。哪里錯(cuò)了。。
這題我感覺B是對(duì)的。為什么是A呀？
這題問的是哪種債券退出方法成本最低嗎？如果是的話，為什么B和C選項(xiàng)屬于退出方法呢？
老師A選項(xiàng)是一種債券嗎
老師，答案選的2…可是money d小于要求誒
老師，請(qǐng)講解一下LM3課后題的Q20，謝謝。
老師您好，這題我能理解說的是spread risk, 信用利差會(huì)考慮在折現(xiàn)率上。但是題干中提到的most investment solutions use a more diversified and lower-quality portfolio of corporate bonds.我不是很理解，如果spread很大，想要分散信用利差風(fēng)險(xiǎn)，為什么要用Lower-quality，不是應(yīng)該用更好的評(píng)級(jí)的債券來減少信用利差嗎？Conversely, you can face the opposite problem, if you use Treasury futures or interest rate swaps to hedge the liabilities. 這里說如果用國債期貨或者IRS則會(huì)面對(duì)相反的問題，用國債期貨和IRS就是沒有credit spread了，這怎么還會(huì)有問題呢？答案中提到的The typically wider spreads of lower-quality bonds may underperform the spreads of higher-quality bonds in a market sell-off. Conversely, hedging the liabilities with swaps may not provide enough of a spread risk hedge relative to using corporate bonds such that if spreads tighten, high-quality corporate bonds (used to discount liabilities) may outperform swaps. 這里說在sell-off的時(shí)候，wider spreads表現(xiàn)比較差，是指wider spreads bonds的價(jià)格低于Higher spread bonds嘛？為什么用swap對(duì)沖不夠，但是用公司債對(duì)沖反而更好呢？公司債的信用利差不是應(yīng)該會(huì)更大嗎？
老師您好，請(qǐng)問這題的A和B錯(cuò)在哪里呀？A中credit spread的確是PD*LGD，感覺也沒問題哦
money duration 的FORMULA 是要X 0.01嗎?
想問下這個(gè)算cash flow matching的題，算出來的par value，假設(shè)不是平價(jià)發(fā)行，YTM就不等于coupon，應(yīng)該怎么換算成bond 的initial purchasing price來著？（可以以4年期債券為例說明一下么，謝謝）
想問一下，pure indexing和enhanced indexing誰的rebalance頻率低一點(diǎn)呢？為什么？
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