第1問，position sizing是否應(yīng)該理解為頭寸控制能力？文字解析給的是組合風(fēng)險(xiǎn)控制能力。另外，組合偏large trades或small trades是否可以證明是position sizing導(dǎo)向？
value trap是只存在于fundamental approach里的還是量化的方法里也存在？這道題tokra是量化的方法，為什么也存在價(jià)值陷阱？
size這個(gè)factor是正數(shù)就是小盤股嗎？這個(gè)是判斷來的？另外，volatility 這個(gè)factor是偏向于高volatility還是低volatility的股票??？
第三題， expected compound return of an asset (Rg) 這個(gè)公式是在書中哪個(gè)部分出現(xiàn)的??？
12month price increase不算growth factor嗎
請(qǐng)問可以描述一下return-based和holding-based兩者分別都是怎么進(jìn)行的嗎？謝謝
第1題為什么不是選的optimization 因子之間不相關(guān)不就是線性回歸的假設(shè)么
請(qǐng)講一下是buffering和packeting
Which of Garcia's statements regarding investing with long–short and long-only managers is correct? A Only Statement 1 B Only Statement 2 C Both Statement 1 and Statement 2 這個(gè)題應(yīng)該選A呀 答案是不是錯(cuò)了
Q6題目中的 “allows for greater investment capacity”是什么意思？
fund 3 的兩個(gè)交易：（1）同行業(yè)兩個(gè)股票，一個(gè)超配1%一個(gè)低配1%，需要調(diào)回benchmark; （2）不同行業(yè)兩個(gè)股票，一個(gè)超配1%一個(gè)低配1%（沒說要調(diào)回benchmark）那么針對(duì)這兩個(gè)交易的active share：（1）調(diào)回和benchmark 一致，active share應(yīng)該不會(huì)變；（2）一個(gè)超配一個(gè)低配，所以總的active share應(yīng)該是1% 那么（1）和（2）的總體效果就是使active share增加才對(duì)呀
老師，R16課后題1的A free-float adjustment to a market-capitalization weighted index是什么意思？
老師您好，我想問一下slippage cost到底是誰減誰呢， 我的復(fù)習(xí)本上面寫的是slippage cost= execution price- mid point of the quoted market bid/ask spreat at the time the trade was first entered(就是execution cost的部分).而押題解析課里面老師說的是slippage cost= arrival cost-decision cost (就是delay cost 的那部分) 。 應(yīng)該是以什么為準(zhǔn)呢？ 另外這道題， britto 的AUM相對(duì)他的投資風(fēng)格(mid cap)比較大， 那么他的price impact 應(yīng)該更大一些， 如果slippage cost是針對(duì)execution cost的那部分，我覺得Britto 的slippage cost更大。謝謝
關(guān)于active risk和active share 這幾句話不是很懂，請(qǐng)老師幫忙解釋下
老師這個(gè)案例“Is Markov correct regarding the necessary conditions to immunize the GIC portfolio for his company?”這道題，到底選擇什么，以及為什么選能解釋一下嗎？謝謝！
程寶問答
金程問答