value trap是不是fundamental 的pitfall，但好像第三個是Facto based 他應(yīng)該屬于quantative的吧，為什么他還是有value trap的問題呢
IC,BR,TC的英文全稱是什么？
rewarded factor 和 unrewarded factor 是啥啊
第4小問這個有效股數(shù)我是不認同的，一共就兩股票，整出超過2的有效股數(shù)，假如只買一支股票，和90%現(xiàn)金做組合，有效股數(shù)整成了100，和99%現(xiàn)金做組合，有效股數(shù)整成了10000，這不是笑話么。這個HHI一定是在只包括股票的指數(shù)中使用的，我覺得光算EQUITY部分的就可以了，不應(yīng)該考慮EQUITY在組合中的權(quán)重
老師，這個gross exposure不是應(yīng)該是兩者絕對值相加么？而且對于long shirt策略，我們可以long150 short50這樣加起來是100，但是答案里面long50 short50不成立吧，這相加也不是100啊。
請詳細解釋為何Q3選B？
精 A long-only portfolio generally allows for greater investment capacity than other approaches, particularly when using strategies thatfocus on large-cap stocks.?請問這句話怎么翻譯？怎么理解？allowfor是什么意思？我理解是long-short策略因為可以用short的錢再long，因此可以產(chǎn)生比long-only更大的capacity。
老師好， Reading 16第一個視頻price weighting index里，想問一下為什么price weighting index為什么等于 （10+15+20）/3？ 這不是在求三個股票的平均價格嗎？
怎么判斷一個基金是closet indexer呢？ B基金板塊和benchmark偏離為0，是否可以理解為enchanced indexing?
老師第三題，equal weighted不是最不容易有concentration嗎？從Market cap的角度每個stock占比都一樣，那應(yīng)該不會偏向small-cap。而price weighted，每個stock都是一股，那么如果small cap的股價反而高的話，不就偏向small cap了嗎？為什么不是選A呢？
Q1，Target active risk但含義不應(yīng)該是目標積極風(fēng)險嗎，目標不代表實際的積極風(fēng)險呀。所而第二項指標，B沒有任何偏離，不就是沒有做任何積極的管理。
第一問，假設(shè)因子之間沒有相關(guān)性，不就是可以更好的使用optimization嗎，因為都不用考慮多重共線性的問題？還是說理解思路是：如果要考慮選股之間的因子相關(guān)性，才應(yīng)該使用optimization，不考慮就用簡單辦法？
老師您好，那個三級equity沒有寫作題嗎？考試里有equity的寫作題嗎？
關(guān)于active share和active risk，我對這個回答還是有點懵…怎么理解有active risk一定有active share呢？我理解，解答是想說如果active share=0，是不是就代表active factor risk和specific risk都是0了？根據(jù)active share的定義，sizing和number是影響它的因素。active risk中factor部分就對應(yīng)sizing，specific就對應(yīng)股票的數(shù)量么？
老師：權(quán)益課后題第七題，anctive share 為什么沒有變呢？我沒有聽懂老師的講解…trade1交易結(jié)束，組合的權(quán)重跟基準的一樣；trade 2交易結(jié)束后，active share增加了，因此總的來說，組合的active share 應(yīng)該increased。
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