老師好。官網(wǎng)題。為什么說凸性越小，再投資的風(fēng)險就越小呢？？？
官網(wǎng)題。老師好，這個題目說的是“估值模型”，不是市場交易價格啊。怎么我覺得答案都有點奇奇怪怪的呢。
老師好。官網(wǎng)題，C. Sell an overnight repurchase agreement 是怎么樣的？不太明白。求解析，謝謝。
那最后一筆資產(chǎn)的現(xiàn)金流到底是什么目的呢？如果需要償付負債的那不就是違約了嘛？如果不需要償付負債的那不也是浪費嗎？
第2題。 “Average OAS只能反映credit quality，不能反映credit spread volatility，所以也不是好的指標。” average OAS這個指標老師能解釋一下嗎，OAS不是含權(quán)債券調(diào)整后的spread嗎，為什么可以反映credit quality？以及和volatility有什么關(guān)系呢？為什么不能反映volatility就不是好指標呢？這個題不是在問bottom-up嗎？是不是我的理解思路有問題，有點跟不上中文解析的意思。 或者這個選項單純就是為了干擾，并且average OAS也不是考點范疇，不影響解答題目的話，我可以不糾結(jié)這個解析了。謝謝老師~~
第六題不太懂，麻煩老師講一下。
第8題，difference 3 “對于新興市場債券，通常集中在投資級的低等級債券和投機級的高等級債券，所以并不同集中在最好和最低的部分?！?依然是投資級和投機級債券的問題，這個解釋我沒有讀懂~ 我能用spectrum的方式，來理解投資級的低等級債券和投機級的高等級債券分別在什么位置嗎？ 謝謝老師！
老師好，什么叫結(jié)構(gòu)性的金融產(chǎn)品，有具體定義嗎？
老師，單個負債選擇免疫的時候，是不是duaration接近就可以（多一點少一點都可以），然后選擇一個凸性最小的？
term life insurance是 amt known,time uncertain？為啥啊，不是定期壽險嗎
在押題中的第23題，為什么第二句是對的？不應(yīng)該是利率下降，少對沖嗎？
你好，這三個數(shù)字是怎么來的
老師，fixed income百題case 13的第五題，題目中說yield curve remain unchanged,不就是說yield curve stable么？ stable的時候為什么還考慮yield curve變化帶來的價格變化？
押題上午題Q5的A問 為什么不能選sell convexity？ bullet不也是sell the convexity嗎
老師好，Q8最后一問計算spread是否合理，答案是根據(jù)duration和spread之間的線性關(guān)系解答。我是用yield進行線性差補，算出來第八年應(yīng)該是4.475%，小于4.5%，最后剛好得出相反的答案，想問下，為什么不能按照我這樣求解呢。（我的計算4.1%+（5.6%-4.1%）*4/16=4.475%） 是因為只要是relative analysis就必須用duration和spread算么。
程寶問答
金程問答