老師，其他條件等同的情況下,callable bonds的duration小于non-callable的duration，putable bonds的duration大于non-putable的duration，對嗎？
老師，2015的C題目的trade 2, 老師一帶而過，我自己看答案，說： the higher the coupon rate, the shorter the duration will be,這是為什么呀？另外為什么5%的債比零息債久期要短？
partial pvbp的定性或定量會考嗎？
2012 Q7第二小問 老師，這個(gè)公式是不是超綱了？我沒在上課的時(shí)候沒聽過這個(gè)公式。
課后題Emma Gerber的第一題題干中說到bond has a modified duration of 8.47, and a spread duration of 8.47. For this bond, Petit speculates on the effects of an interest rate increase of 20 bps and, because of a change in its credit risk, an increase in the bond’s credit spread of 20 bps.如何區(qū)分這里的interest rate增加20 bps是由無風(fēng)險(xiǎn)利率造成的還是由于credit造成的呢? 答案中的意思是Interest rate增加20 bps是由無風(fēng)險(xiǎn)利率造成的，但其實(shí)Interest rate = risk free rate + credit spread, 兩者都能使其增加20 bps
1元DIVIDEND 為什么是成本
1元DIVIDEND 為什么是成本
2016 Q2 Fixed-rate bond 的convexity是小于floating-rate bond的嗎？
老師您好，我想問一下這道題， pension plan 處于underfunded 的狀態(tài)， 如果以liability為benchmark的話， FV of assets仍是
curvature和convexity有什么相同點(diǎn)和異同點(diǎn)。兩者是否可以等同，或者說有什么區(qū)別？兩者有什么關(guān)系？對這兩個(gè)概念容易弄混淆。
這是講義中的一段話。這句話對不對？債券會暴露于在投資風(fēng)險(xiǎn)之中。但是再投資風(fēng)險(xiǎn)，我理解是在利率下降的時(shí)候才會有。講義中是說收益率增加也就是收益率曲線向上移動的時(shí)候。債券會暴露于在投資風(fēng)險(xiǎn)之中。這樣的說法是有問題的吧？如果說是收益率曲線向上行。債券只會暴露于利率風(fēng)險(xiǎn)之中。
老師您好，我想問一下這張講義里面的desired duration， durance preference 和portfolio ”Beta“怎么理解呢？謝謝
P158 為什么這里的carry trade前提是“確定MXN rate不會上漲”？應(yīng)該是確定MXN rate不會下跌、或者GBP rate不會上漲吧，因?yàn)檫@個(gè)是要借GBP投MXN，MXN rate上漲不是更好嗎？
老師您好，這是百題P115， 答案是1對2 錯， 我覺得1不是很對，因?yàn)閎enchmark很多時(shí)間是用style index做benchmark， 所以我覺得style analysis去分析active risk是不是不太好。另外2 我不知道怎么錯了， 是第二個(gè)will錯了嗎？我覺得分析historical performance， 可以分析出來manager alpha skill在歷史業(yè)績里面是長期的還是短期的.謝謝
老師您好，我想問一下condor 這里，我只在2和5， 10 和30 需要duration neutral， 但是不知道為什么5和10 也需要要求duration neutral 呢？謝謝
程寶問答
金程問答