是第一個圖是long seagull 圖三是short seagull吧？中間的bullish和bearish又是啥 哪里講了？
這句話是short seagull的特征，如果是long seagull的話該怎么表述呢？
老師請問可以詳細(xì)解釋一下foward和future在hedging 方面的有缺點嗎？
第四題的第一個comment沒聽懂
精 老師好，請問每個不同的derivative strategy的max gain/loss，breakeven的公式有沒有記憶和理解方法？謝謝
關(guān)于這個CASE的第9題，我有一個小的疑問關(guān)于CLARNDER 期權(quán)，在這個題里我能理解是投資者認(rèn)為短期價格不波動，長期價格會變化所以進(jìn)行的操作。我們在上課時也說過，這個期權(quán)的核心是TIME DECAY，那么這個DECAY就是指的投資者對波動的預(yù)期嗎？還是有其他的針對TIME DECAY的獲利方式。
倒數(shù)第二題，+7million equity -7 bonds， equity portfolio 不是將beta升到1嗎，分子應(yīng)該是1-0.8吧，為什么是0.8-0？ fixed income portfolio，CTD dollar數(shù)為什么不是 110.25*contact size100000？ 而是110250？差100倍
老師好，我想問一下為什么外國債為什么更需要hedge外匯呢？為什么the correlation between foreign-currency returns and foreign-currency asset returns is greater ffor fixed-income portfolios than for equity portfolios呢？謝謝
第三點，為什么sell the currency forward at increasingly deep diacount will cause loss through negative roll yield呢？從carry trade的角度，應(yīng)該投資高利率，且buy at a forward discount，且有positive roll yield吧，為什么是sell，且loss呢？
這里是不是應(yīng)該再把最后得到的數(shù)再除以100？因為前面都省略了百分號，但是其中一個百分號是被平方了，一個沒有平方，最后并不能完全抵消。
Q1, percentage contribution of EUR and GBP currencies to portfolio return 針對這句話有幾個小問題：1）這里是特指外匯fx的contribution，不是指這兩個外幣資產(chǎn)回報的contribution嗎？2）percentage contribution算出來是3%，為什么不用再看在整個組合回報的占比？（3%/14%）？ 3）currency returnd題目都告訴了，不可以直接乘以權(quán)重相加嗎？4%*25%+8%*25%=3%，這樣答案也是對的??？還請解答，謝謝
第三題中ii說reduced capital flow to Norway，但是如果Norway有高通脹，Norway 會采取緊縮財政政策然后加息，不是應(yīng)該會吸引更多capital flow to Norway嗎因為higher expected returns？
S+P-Potm-Cotm為什么叫做short seagull spread 另外第2題，collar為什么沒有考慮持有股票的價格變化？
第一題，支出15.3，收到啥？為啥利率上漲環(huán)境，支出固定受浮動不對？
第六題，為什么風(fēng)險要乘以（1+該國收益0？
程寶問答
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