老師，關(guān)于rebate rate，既然抵押證券的收益歸lender所有，為什么lender還要把這部分退還給borrower ？
視頻 47分30秒左右講到的yield curve變化，利率上升價格下跌時要賣出，反之則買入。但在其他時候又有買低賣高的策略。該怎么區(qū)分？我的理解是此處是交易目的的不同，請老師幫忙解答。謝謝
老師，tender strategy能請您講講嗎？
311頁第二問，為什么是b，不是c，b的modified duration是5.61，比5.84低啊
百題case 11, 用fw contract的fully hedge的無風險利率為什么要考慮？直接用Rfc不行？這個成本是哪來的？
CFA 三級 固收yield curve strategy butterfly spread是2倍中期yield減短期yield減長期yield，這沒問題 那么請教，positive butterfly是什么意思？基礎(chǔ)課TOM老師說是更像山峰，也就是中期yield上升幅度大于短期和長期yield，那么要利用好，就是sell/做空中期，buy/long短期長期，我覺得選B，但答案選A，不是很明白，請教，謝謝 我感覺主要是對positive butterfly不理解
這題請教下 解題思路里，劃線的是 interest rate parity公式嗎？好像不是吧，ACU貶值1.25%的依據(jù)是什么？ 還有題目要求hedge currency risk，我理解即便投資貨幣匯率較本幣貶值只有1%了，應(yīng)該也還是要用衍生品對沖吧？ 請教老師
Bull 應(yīng)該是收益率下降，債券價格上升，所以Bull steepen不應(yīng)該是如圖所示，長期yield下降小于短期下降時的結(jié)果嗎？這里為何是上漲呢？
這兩個表格都是波動率上漲獲益吧因為都是long option？只不過一個增加D一個減小D？
這題有什么更好的答案嗎 我看標準答案說了兩大段文字 也就是一句話意思是平行移動問題不大 非平移就匹配不了 沒什么別的更有含金量的答案了嗎
這里為什么minimize portfolio convexity? 是不是也應(yīng)該像multi liability一樣，大于convexity(single liability)，然后盡量??？single liability也有convexity的吧，那也應(yīng)該至少大于才行吧？
reading 14 Q22
如果一個AAA的債 CDS fixed rate等于1% 那么實際它spread是4% 請問 1.期初那一筆 是付3%嗎？ 2.期初那一筆 是誰付給誰？然后以后ongoing的時候另一方在每年付1%對吧
老師，這個官網(wǎng)題題目，答案解析一下
R13第21題麻煩講一下 謝謝
程寶問答
金程問答