R12 課后題 第12題 statement1 麻煩老師舉個例子
請問如何理解roll down策略?。靠吹饺缦聝蓚€版本的解釋，哪個正確呢？
請問老師，yield curve研究的是債券到期時間與基準利率的敏感性，spread curve研究的是到期時間與息差的敏感性吧？
R13課后題10， 預計未來六個月的YTM會降，那么價格會上升，為什么rolldown return還有可能是負數(shù)？這個題老師再講解下。
固收 原版書 更正中 reading 14 第7頁這道題，算出來的upfront premium 可以認為是 gain么?
固收 原版書更正第7頁最后，我把HY CDS賣掉平倉，買的價格是109.3，賣掉是107.52 我應該虧損把？不是178,000的gain。
請問能否總結(jié)一下什么時候應該買高評級債 什么時候應該買低評級 比如經(jīng)濟繁榮時 買低評級 因為反正不會違約 但是收益高 經(jīng)濟蕭條就買國債避險 還有沒有別的？ 另外我還想問一下(經(jīng)濟繁榮買低評級真的安全嗎？)
老師說Ebitda比ebit更能反應現(xiàn)金流的情況 可是ebit只是加了一個non cash expense 然后老師說加強了這個non cash的東西更接近一個現(xiàn)金流的概念？？？ 不應該是減去它才更接近現(xiàn)金流的概念嗎？ 因為depreciation只是一個賬面的概念 和cash flow沒關(guān)系的啊
Riding yield curve策略中，伴隨債券到期日縮短，LT-bond價格上漲幅度更大的結(jié)論是怎么得出的？盡管LT-bond的duration更大，但由于yield curve是concave，ST-bond的利率下降幅度不是也更大嗎？
官網(wǎng)mockb上午第6個case B這個問題，為什么不選組合a
謝謝
固收官網(wǎng)Central case，沒太看懂，請老師講解下
R12的example7的overhedge與講義中的表述有沖突？n請老師系統(tǒng)講解下
R13課后題第3題，題中未見duration neutral，為何這里是twice？
R12課后題第15題，不太明白，請老師全面講解下
程寶問答
金程問答