r14中為什么沒有講這個公式？
想問一下固收這道例題為什么有0.06708*3%這步，課后題21題里計算沒有這一步
reading12第24題 組合二的moneyduration 明明小于負(fù)債的。不應(yīng)該選二吧？
老師好，原版書課后題，固收，第三本139頁。你看下這個答案是不是錯的？？？
老師請問下，roll yield時候，我持有外幣資產(chǎn)因此要空外幣匯率，但為什么是F>S時候更好呢，F(xiàn)>S不是意味著外幣要升值，那我做空外幣匯率不是會虧損嗎
老師您好，這是我自己累積的語句，您能再幫我解釋一下這句話是什么意思嗎？謝謝
老師好 ，固收課后題R20第5和6題有點疑問：1是文中說butterfly spread增加，兩邊減中間變大，不是說明長短期利率增加，中期利率減少，不是負(fù)凸了么；2.第5題因為波動增加，long option增加convexity，從而收益增加，第6題又說，convexity會因為成本導(dǎo)致yield減少，為什么第5題不考慮成本影響，sell option還可以獲得premium收入呢。謝謝
關(guān)于CDO層級中，由于相關(guān)性上升，到底是購買mezzanin還是equity層級？另外，mezzanine層級是像senior還是更像subordinated層級?
為啥說一般情況下美元和黃金相關(guān)性低
老師您好， 我想問一下immunize single liability 的要求有Da=Dl, PVa>=PVl, 還有minimize asset convexity. minimize asset convexity是為了minimize structure risk（非平行移動），但是immunizaiton的前提不是yield curve做平行移動嗎？那不就矛盾了嗎？ 根據(jù)平行移動的前提，為什么還有要求minimize asset convexity呢？謝謝
請問第32題這8個數(shù)字是怎么算出來的??？這個知識點在reading20的ppt上沒有，老師也沒有講過，我看的irene的課。
看到老師回答別的同學(xué)的問題，我也有疑問，long call行權(quán)是增加duration，long put行權(quán)是減少duration。但short call行權(quán)應(yīng)該是減少duration，相當(dāng)于持有的資產(chǎn)強(qiáng)制被賣出；short put是被強(qiáng)制去買入，增加duration。和老師說的不一樣呢。所以對應(yīng)到百題固收case3 Q3這里covered call存在的問題是，雖然它被行權(quán)后能夠減少duration，但因為這里rate上升price下降，實際上無法行權(quán)，才無法發(fā)揮covered call減少duration的作用。實際上long/short call/put都存在這個問題，他們都能調(diào)整duration但只有在被行權(quán)的情況下才能發(fā)揮作用。
百題里面116頁第4題 預(yù)期nok相對美元要貶值，如果nok貶值 我們需要用更多的nok換回美元，對carry trade不利，所以不應(yīng)該是需要hedge么？ 答案中unhedge的利潤 有點不明白。 題目是問最終美元的return么？
請問藍(lán)神筆記下冊地16頁倒數(shù)第二行提到了contingent immunization也可以全部進(jìn)行主動投資？難道不是只有surplus部分可以進(jìn)行主動投資嗎？
在duration接近的情況下，parallel shift,應(yīng)該選barbell,因為convexity漲多跌少 （不管是parallel upward還是downward） 如果duration相差較大，parallel shift，應(yīng)該選duration較小的。這個理解對嗎？
程寶問答
金程問答