金程問(wèn)答
reading14 17題 請(qǐng)問(wèn)下一般的公司債是不是不能用插值法求ytm對(duì)嗎，只能?chē)?guó)債插值，再問(wèn)下swap能插值嗎，前面也有道example是國(guó)債加上swap spread后再插值的，我這里用公司債插值算出10年的ytm然后和10年國(guó)債比較后，好像算出來(lái)答案不對(duì)，他這里是算出5年和15年g spread 后插值，請(qǐng)問(wèn)哪些可以用插值，哪些不能用插值啊
R13原版書(shū)例題4的ABC請(qǐng)解釋一下，有點(diǎn)不明白
老師，幫忙加幾個(gè)一下這個(gè)知識(shí)點(diǎn)，overhedging我大概懂了，后面的利率下降是怎么理解的？
老師好，R14Q29，解說(shuō)是從持有bond的角度來(lái)看，是因?yàn)轭}干中提到了 most appropriate credit portfolio positioning strategy么？但如果從沒(méi)持有bond而套利的角度，是不是該怎么想：steeper使得長(zhǎng)端r上漲更多，但因?yàn)槭荌G，違約概率很小，可以sell長(zhǎng)端的CDS賺更多的premium相對(duì)短端的話(huà)，(同時(shí)buy短端的CDS）
Duration和SpreadDuration在數(shù)值上是相等的？沒(méi)太聽(tīng)明白，煩請(qǐng)老師詳細(xì)解釋?zhuān)x謝
原版書(shū)課后題reading 14 第21題，答案一直沒(méi)算出來(lái)，而且發(fā)現(xiàn)答案和講義上一道例題不一致。
關(guān)于reading 11課后題的第11題，有兩個(gè)問(wèn)題。第一個(gè)是關(guān)于expected return中的currency gain or loss這里，在講義中（Bob版P175）的example中，最后是通過(guò)R（DC）= （1+Rfc）*(1+Rfx)-1算進(jìn)去的，但是課后題是直接加的，考試的時(shí)候以哪個(gè)為準(zhǔn)？第二個(gè)是關(guān)于credit spread變化帶來(lái)的expected return，可以直接跟benchmark YTM change加到一起帶入0.28%進(jìn)行計(jì)算嗎？
老師你好，書(shū)上例題R14 example15:10年期的spread duraiton大，5年期的spread duration小，所以1.895應(yīng)該表示，long 1份10年期的，就要short1.895份5年期的匹配對(duì)嗎？板書(shū)是不是寫(xiě)錯(cuò)了？
風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)越低，duration對(duì)于債券的影響越小，主要取決于creditspread，但為什么會(huì)出現(xiàn)圖中caa級(jí)duration為負(fù)的現(xiàn)象，正常情況的duration為負(fù)，所以圖中caa級(jí)的duration為正，這怎么解釋。
R14課后題35題題目的意思是下列選項(xiàng)哪一項(xiàng)會(huì)減少高收益組合的未來(lái)價(jià)值，這樣理解對(duì)吧 答案A收益率波動(dòng)曲線(xiàn)變得更加陡峭為什么不正確呢 答案C收益率曲線(xiàn)下行，那么債券價(jià)格上升，與題目矛盾呀，為什么答案選C
固收課后題 reading 14 第17題和第11題對(duì)比：excess return=s*t- SD*Δs-p*l*t 如果是instantaneous 表示t=0 除非題目給出 holding period is zero, 我才能按照按照t=0處理 是嗎？
請(qǐng)問(wèn)沖刺筆記上冊(cè)147頁(yè)圖中箭頭這個(gè)公式是不是錯(cuò)了？
老師，能否給詳細(xì)講一下Z-DM，這個(gè)知識(shí)點(diǎn)我總感覺(jué)糊里糊涂的。謝謝
請(qǐng)問(wèn)原版書(shū)R14這段話(huà)的第一句對(duì)G-spread的解釋是什么意思？為什么說(shuō)是constant maturity？
老師，圖中這個(gè)公式EE x (1 - RR) = LGD是不是錯(cuò)了？應(yīng)該是(1 - RR) = LGD吧？
程寶問(wèn)答
