金程問(wèn)答
老師好，第2題策略 1 在為未來(lái)負(fù)債提供資金（現(xiàn)金流量方面更好的可預(yù)測(cè)性）和降低基金的國(guó)內(nèi)債券投資組合和股票投資組合之間的相關(guān)性（更好的分散化）方面優(yōu)于策略 2，這個(gè)解析不太理解
弱問(wèn)：第五題計(jì)算annual coupon的時(shí)候，為什么不考慮notional principal呢？題干的coupon是每$100，coupon為什么不乘以2
第五題 1.forward basis是指遠(yuǎn)期匯率與E(St）之間的偏差？ 2.(外匯報(bào)價(jià)X/Y ）選項(xiàng)A錯(cuò)在更傾向參與X與Y之間利差大的交易，但是利差大則Rx更高，X未來(lái)會(huì)貶值，遠(yuǎn)期和即期匯率之間應(yīng)該是discount而不是premium，對(duì)嗎？
另外違約相關(guān)性升高，買(mǎi)低層級(jí)獲利，因?yàn)橐淮蠹叶歼`約，要不大家都不違約，那么我不如選擇收益率更高的產(chǎn)品；違約相關(guān)性變低，買(mǎi)高層級(jí)保底，因?yàn)榈蛯蛹?jí)會(huì)違約。因此當(dāng)前的情況是違約相關(guān)性上升，
固收官網(wǎng)這個(gè)題，不理解，請(qǐng)求解釋一下。Which of the following statements about the role of structured products in an active credit portfolio is most accurate?
在計(jì)算excessreturn時(shí)，spread不是已經(jīng)包含了信用風(fēng)險(xiǎn)（也即違約風(fēng)險(xiǎn)體現(xiàn)在YTMspread中了）嗎？那么此處excessreturn計(jì)算在spread之外還另外減去預(yù)期損失，那么信用風(fēng)險(xiǎn)不是重復(fù)考慮了嗎？為什么需要額外減去？謝謝
精 cds price是什么時(shí)候使用，我理解如果cds spread 大于fixed coupon ，購(gòu)買(mǎi)者應(yīng)該支付出更多的保護(hù)費(fèi)，但cds price 是小于1的，為什么？
精 這道題，bear steepen 和convexity 有什么關(guān)系呢？
對(duì)DM，QM和Z-DM一直很困惑。還有選項(xiàng)C啥意思呢
Reading 14 example4 第三步2.73怎么加出來(lái)的
spreadrisk到底指的什么風(fēng)險(xiǎn)？
老師，upward shift in level是指？不太懂啊
R14課后題第12題是不是錯(cuò)了，instantaneous 說(shuō)明t為0，那么t*pod*lgd也是0，答案為什么這一項(xiàng)T=1，第17題也是這種情況
currency-neutral是什么？
G spread、I spread和Z spread的區(qū)別是什么？
程寶問(wèn)答
