不理解long CDs是賣出保護(hù)。
這里yield spread和g-spread都是減去無風(fēng)險(xiǎn)政府債benchmark后的spread，有啥區(qū)別？
問題1：0.75%和0.66%是由下面這個(gè)公式中(Fixed coupon-CDS spread)得到的嗎？ CDS Price=1+(Fixed coupon-CDS spread)*EffSpreadDur) 然后因?yàn)闇p出來是負(fù)數(shù)所以是1減0.75%*8.68； 問題2：那么CDS的return除了price appreciation還要加上coupon部分，是所有題都通用的解法嗎？這里coupon的1%條件里沒有，還是說投資級CDS的coupon都默認(rèn)是1%呢，請老師幫忙確認(rèn)/詳解下。謝謝！
第一題答案是對的嘛？題目是下降10bp，答案解析是10%
第二題的匯兌損益部分什么時(shí)候直接家總，什么時(shí)候用（1+Rfc）(1+Rfx)-1呢？也就是說這道題最后為什么不能用(1+前面四項(xiàng)的return)(1+Rfx）-1來算excess return
您好這里這個(gè)dts乘了一個(gè)組合的spread，然后dts還要乘percentage（delta spread/spread），那不就相當(dāng)于最后把spread消掉了，還是相當(dāng)于duration*delta spread，為啥還多此一舉乘spread呢
請問BPV per 100,000 in par value 什么意思？謝謝
老師 ，您好。為什么這里老師講的Ｖａｒ的計(jì)算與之前不同呢？var=NP*（期望收益率- 關(guān)鍵值*波動(dòng)率）為什么不同呢
沒懂這個(gè)model risk
第二題：”該投資組合的回報(bào)率與表2所示的基準(zhǔn)值存在較大偏差，表明A進(jìn)行了積極的管理。這些回報(bào)率超過了增強(qiáng)指數(shù)方法的預(yù)期回報(bào)，表3中顯示，以利差久期衡量的A行業(yè)分配與指數(shù)存在較大偏差，因此應(yīng)該是主動(dòng)管理的方法。“解析中的”較大偏差“，包括回報(bào)率以及久期的偏差，這個(gè)”較大“如何界定？如果是enhanced方法的話，久期是需要完全匹配的嗎？
關(guān)于這道題求解DeltaYield的時(shí)候要不要乘以Yield的問題：
原版書R13的圖表24看了覺得關(guān)于凸度的描述不大對，翻了勘誤發(fā)現(xiàn)這部分被刪掉了，只闡述了duration。想問下，如果考慮凸度的話，Long bond put option和Long put option on bond future這兩類都應(yīng)該是增加凸度而不是減少凸度吧？
這類題的公示到底是什么？是不是所有描述，不管有沒有說held for six months或者instaneous holding period 0或者只是instaneous，都是只有第一項(xiàng)需要乘以t，最后一項(xiàng)都不用乘以t？
老師：為什么long.bond.call.option,可以增加組合的久期和凸性？這里沒有理解到
DTS這道例題，為什么不能用effective spread duration直接乘以spread變化值10bps？正常公式不就是久期*變化值嗎
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