為什么bear flattening就是相收floating啊？
這里average duration和convexity是怎么算出來的？
不懂DTS
r13 第17題借這題問一下covered irp和uncovered irp 書里頭寫Although forward FX rates should in theory be an unbiased predictor of future spot FX rates if uncovered interest rate parity holds, in practice investors sometimes seek to exploit a persistent divergence from interest rate parity conditions (known as the forward rate bias) by investing in higher-yielding currencies, which is in some cases enhanced by borrowing in lower-yielding currencies.實(shí)際上是指 雖然我們認(rèn)為unvovered parity hold，理論上無法進(jìn)行carry trade，但是實(shí)際上，投資者還是會尋找forward rate bias，進(jìn)行carry trade吧？可以這樣理解么
riding the yield curve 和carry trade聽上去一樣？
請問ETF是mutual fund的一種嗎？謝謝
你好，請問這頁P(yáng)PT中第二個(gè)黑點(diǎn)應(yīng)該是when yield curve is upward sloping吧，如果是price upward sloping, 長期債券價(jià)格要高于短期債券價(jià)格
為什么第四步是賣掉一個(gè)call
第五題，課程里面講的都是泰勒展開得到的是delta P, 這是價(jià)格的變動(dòng)，應(yīng)該是絕對值，不是百分比，怎么到題目里面來了直接按照百分比0.85%來用了？還是說課程里面又沒說明白？然后延申開來，again, CDS的計(jì)算里面得到的到底是絕對值，還是百分比？真的服了這么多關(guān)鍵的點(diǎn)課程都是混過去的
尾部風(fēng)險(xiǎn)是非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)嗎？是可以通過diversification來進(jìn)行規(guī)避的嗎
老師，為啥在衍生品那章算 BPV（CTD）=D*P*1bp /100 * 0.1million，而這里不用。
什么是structural risk?
Benchmark spread 和 yield spread 是一個(gè)東西嗎 前者要求期巿匹配 后者沒有要求期限要匹配?
the yield curve remains unchanged in the preliminary review of each fund. 似乎這句話代表，不用考慮收益率曲線平行移動(dòng)帶來的收益率變化。但答案意味著相反的結(jié)論，為什么？我哪里理解錯(cuò)了。
這個(gè)題目的money duration是不是有問題？組合價(jià)值總共都才20多萬，money duration有2百多萬，言下之意就是利率變動(dòng)1%，組合漲幅超過組合自身價(jià)值的10倍
程寶問答
金程問答