精 老師，課后習(xí)題R13的第13題，題目只是說更陡峭了，沒有提到是bear還是bull，我怎么去理解，拿到這樣的題目我應(yīng)該往哪個方向考慮呢？
請問這句話怎么理解？The roll down return is equal to the bond’s percentage price change assuming an unchanged yield curve over the strategy horizon. The roll down return results from the bond “rolling down” the yield curve as the time to maturity decreases. As time passes, a bond’s price typically moves closer to par.
百題固守CASE3的第一題，為啥c不對，我理解的短期r下降，C說賣出一個支固收浮的期權(quán)可以白賺期權(quán)費啊
債券投資R14 active management 原版書課后題第九題，怎么做？麻煩老師講解。
強(qiáng)化班講義第123、124頁的表格：沖刺筆記中寫longoption（不管是put還是call）應(yīng)該都是升convexity呀，為什么124頁表格中降組合convexity也是long方呢？
老師，請問以下我理解的對嗎？“excess return”用公式1。“the approximate excess return”或“the expected excess return”則都是用公式2 ？
同問！expected loss到底要乘以t嗎？
您好，R13沖刺筆記上冊138頁的cross-currency basis swap是什么意思？該頁第三個圖表的leg是什么意思？
reading14的31題C可以講解一下嗎
麻煩老師講解一下bull flat,bull steepen, bear flat, bear steep 情境下yield curve strategy
買入CDS 是short risk， protection buyer嗎？
請問reading14課后題第9題為什么A和B不對？
這個convexity 的公式哪來的，好像沒有學(xué)過。另外，這個凸性還是我們一二級所說的那個凸性嗎？離散小，凸性小，凸性不是曲線的彎曲程度嗎？為什么與離散有關(guān)？
R13第12、13題解答
老師，關(guān)于第一個statement，我是這樣理解的：若senior和equity tranche同時違約，買equity因為便宜；若同時不違約，買equity，因為收益高。mezzanine與equity更像，所以mezzanine的value相較senior提高。 但，為什么mezzanine的value相較equity也提高？不應(yīng)該是equity更attractive嗎？
程寶問答
金程問答