精 seagull spread是看身體還是看翅膀？哪里向下是positive sea gull呢？多謝
第五題，因為是求收益率，我可能會天然去想用 Rdc=(1+Rfc) (1+Rfx)-1這個思路去算。但是題目中老師是推薦算本幣的絕對損益以后，再求出本幣收益率。請問1）這道題用Rdc=(1+Rfc) (1+Rfx)-1這個思路去算可以嗎，應該怎么算？ 2）遇到真題問calculate rate of return from currency hedging的時候，我是應該都用題目說的這種計算出損益amount而不是Rfc/Rfx的思路嗎？
第一問，為什么最后還要折現(xiàn)呢？我們最初為了hedge6個月，按照6個月forward價格short了歐元（擔心歐元跌），3個月過后，我們賣出了股票，那么我們就需要把原本用來hedge的forward頭寸進行平倉，按照3個月的forward價格（剩余3個月），所以我們到時候只需要計算對應頭寸所需要的美元量就可以啊。為什么需要折現(xiàn)呢？我們問題到底問的是什么時間需要的美元量？
Free-float weighting是什么？capitalization weighting有幾種？
請問老師，vega notional和variance notional二者代表的意義是什么？為什么vaga notional=variance notional *2K?
delta、gamma、theta、vega什么情況下正，什么情況下負呢
十八題B選項。什么叫有forwardpremium？假如說INR/USD有forwardpremium，是指比如現(xiàn)在INR/USD=75，然后forward是INR/USD=100嗎？那這樣豈不是USD升值，在做借USD投INRcarrytrade的時候（longINRshortUSD），這種情況不是應該虧錢嗎？
展期和roll yield是什么關系啊？迷糊了
cross-basis currency basis有明確定義嗎？是用誰減去誰，是前面的貨幣借款利率-后面貨幣的借款利率得出的差值嗎？而且進行互換的話，不需要再加上spread了嗎？直接將參考的基準利率相減就行？
第二題as不是應該收浮支固嗎 支固是減少duration 那marketvalye risk 應該減少啊
第三題中的 some limited downside risk,，老師在介紹時，說在第一題中代表的是short call，為什么在第三問時有成了long call
麻煩老師解釋下為什么價內期權臨近到期時delta=1?按定義期權價格的改變帶來的股票價格的改變，那快到期時應該不能帶來改變，那應該是0？
精 老師，幫我講講forward rate bias
原版書很形象說海鷗策略的兩個翅膀是short option所以叫做short seagull option 那是不是就沒有l(wèi)ong seagull option了？課本里好像也沒有介紹過吧？ 另外 short seagull option 目的是不是還是降低成本？
第6問，expected FFE rate和federal funds effective (FFE) rate是一個概念嗎？除這兩個專有名詞外，federal funds target rate是美聯(lián)儲設定的利率，前兩者是市場利率
程寶問答
金程問答
