Q4，兩個comments沒有太理解是什么意思，是要強行記憶嗎？為什么convex？為什么對于implied volatility的敏感度降低？怎么記啊這個？如果是簡答題考，會怎么出題目？怎么回答比較好
貨幣互換聽不懂，請再講解。互換應(yīng)該怎么用，為什么周老師做互換時候歐元借款利率直接用參考利率減20bp，美元直接看參考利率。為什么不是在初始?xì)W元基準(zhǔn)+70bp的基礎(chǔ)上互換？總之，這塊知識點請重新講解
這題老師的解析都看得懂，但是有個關(guān)于現(xiàn)金流的地方不理解。一個月后需要關(guān)掉原來的for ward所以買了美元現(xiàn)貨，流出美元。同時開一個新的short美元的forward，這個forward也需要現(xiàn)金結(jié)算嗎？如果需要的話，那么一個月前我short美元forward怎么沒有提到現(xiàn)金結(jié)算？forward合約在簽訂時沒有現(xiàn)金流入流出吧？
原版書很形象說海鷗策略的兩個翅膀是short option所以叫做short seagull option 那是不是就沒有l(wèi)ong seagull option了？課本里好像也沒有介紹過吧？ 另外 short seagull option 目的是不是還是降低成本？
第一題假設(shè)在三個月后賣出shares，為什么不是以三個月后EUR100的股價計算呢？
百題衍生Case 12沒有視頻
老師好，1.hedge 2 為什么用10.82呢 ，主人公有 空頭eur 怕eur 漲 所以 long eur，買eur 用更貴的 所以用10.021個hkd。 2.為什么hedge1用的是 中間作為spot 3. forward point 應(yīng)該選哪個呢，是不是選對了spot 對應(yīng)那邊的forward point
課后題28題，由于題目中寫了這個人是volatility-based?strategy,?所以是不是該short?USD?option??如果不限制是volatility-based?strategy,就該直接long?USDput賺錢吧？??
老師這個Delgado案例中第2題，算net cash flow ，1）他一開始持有的是一份short 2500000USD美元的forward嗎？2）那第一步平倉的時候為什么也是賣掉 USD2,500,000呢，不都是反方向平倉嗎？有的是short就用long平掉這樣。3）為什么最后一步To maintain the desired hedge, Delgado will then enter into a new forward contract to sell the USD2,650,000？ 4）這種forward 的roll over是不是就是FX swap，兩者是一回事嗎？（沖刺筆記上放在一起了）5)Buy USD against EURO， 意思是買美元賣歐元，匯率怎么寫？short USD/EUR, long EUR/USD 對嗎？6） 為什么沖刺筆記FX swap的展期案例中，買了1000000GBP forward against CHF， 一個月后expire要展期，給的步驟是先sell GBP 1000000 against CHF spot 平倉，然后再buy GBP 1000000 forward ， 和本案例中的同方向平倉完全不一致，沒搞懂兩種方式的區(qū)別是什么原因?qū)е?，麻煩清楚對比下兩者的不同步驟的含義，謝謝
COLLAR 的CALL 一定要用OTM? 為什麼?
這里題目說about 90% of exchange rate exposures are hedged although the IPS allows a range of hedge ratios.說明IPS對hedge ratio是有要求的，這個和active managerment的理念矛盾么？active managerment是指不受限的自主支配？
第三題有書面解答提到：根據(jù)利率平價公式，低利率貨幣=forward premium，高利率貨幣=forward discount。這里可以再解釋一下怎么推導(dǎo)出來的么？
這個題不懂，是資產(chǎn)價格降了，不是forward降了，為什么買forward。
第三題，為什么一定要賣出看跌期權(quán)，賣出看漲期權(quán)不也可以遞減成本嗎
這個公式 基礎(chǔ)課件哪里講到了？
程寶問答
金程問答