老師：這是目前協(xié)會勘誤后的題目和答案。但和周琪老師key 講的解題思路不一樣。應(yīng)該以哪個為準(zhǔn)？其實(shí)周老師的解題思路反而讓人明白一些，協(xié)會給的解法我覺得的說不通，第一步2.5M/1.1575=2.816？
第6問，expected FFE rate和federal funds effective (FFE) rate是一個概念嗎？除這兩個專有名詞外，federal funds target rate是美聯(lián)儲設(shè)定的利率，前兩者是市場利率
第三題怎么理解
主動管理匯率風(fēng)險，就是用carry trade?
老師，能否再解釋一下basis的概念？basis=S-F，如果S>F是positive basis嘛？沖刺筆記里對basis的定義，如果正的basis加在非美元貨幣上，是說明哪個貨幣強(qiáng)勢呢？positive或negative basis會對pay the basis或者receive the basis有影響嗎？
第三題啥意思，為啥未來上漲了，forward打折力度更大了呢，歐元漲了，那forward不應(yīng)該跟著上漲么
為什么只有25delta put可以完全消除風(fēng)險，50的不行么
第三題，老師能多給一些關(guān)于NDF的重要特性和主要考點(diǎn)么
higher forward premium不是意味著usd升值嗎？這樣INR換回USD更少，對carry trade有損失？
老師，請問currency overlay為什么是the currency exposure is fully hedged？另外，為什么Regarding the currency overlay program, it will add value to the portfolio only if the currency alpha has a low correlation with other asset classes in the portfolio.
第三題這里的25-delta是什么意思？
第3題的問題題干不太明白。要對沖200M的日元資產(chǎn)，相當(dāng)于200M的日元是y吧？現(xiàn)在問需要多少日元去對沖，就應(yīng)該是y/b1,然后得出200/0.8=250M吧？ 為什么對沖200M的日元資產(chǎn)成了x了？
第二題，為什么call和put 的gamma為正？有什么簡便的解釋嗎？
沒聽懂這道rolling yield
老師，請問“principal invoice amount”中文怎么理解？
程寶問答
金程問答