老師我想問一下關(guān)于modified duration, 它的公式是MacDur / (1+YTM), 反映的是每1%YTM的變化所帶來的的債券價格變動. 可是麥考利久期的單位是年, 除以(1+YTM), 單位是年/%, 這個是怎么看出價格的變動呢?
inflation adjust bond的volatility of return比fixed bond是高還是低
沖刺筆記 下 56頁，有一句話說新興市場債券集中于投資級的低等級債和投機級的高等級債，什么意思
對于答案說的被動策略收益率相符的標準，減不減費用，這個應(yīng)該怎么看？
這里說的int rate假設(shè)要做啊，CFmatch不需要假設(shè)啊。
老師，17題是基于Abram’s interest rate expectation(stable yield curve), 所以此時題目里的strategy 1不行不是因為Duration不match吧？ 因為stable yield curve時Duration不需要去match（不用構(gòu)建immunization), 這里不能選A是因為不符合題目要求（因為題目要求duration match)
原版書reading21的課后題的第12題，comment 1 和2錯誤在哪里？ Comment 1 Comment 2 Comment 3 Callable debt has a smaller option-adjusted spread than compara- ble non-callable debt. Benchmark corporate bond issues normally have wider spreads than older bonds of the same issuer. The announcement of a new corporate bond issue often leads to an increase in the credit spread on the existing bonds.
請問一下,fixed-income YIELD CURVE STRATEGIES 部分課后題 22 題的答案是什么? 我看了一下到 21 題就沒有了 下面 22 題的解釋直接給的是 21 題的過程.
當Yc平行移動，上移是看total return的大小，下移是調(diào)整convexity，對嗎？
reading 19 課后題第一題，type123都是什么呀
老師，yield curve steepning，那為什么要選C？沒有思路
老師，麻煩問下，136頁固收，第一題選項A，用即期的高質(zhì)量公司債可以嗎？不是用長期的嗎？
百題段_SS7-8 Fixed income Portfolio Management_Case 14: Louis Armstrong，第四題，為什么第三個說法是不對的呢？
第20章課后題第14題。根據(jù)第18章課后題的經(jīng)驗，若投資組合中包含期權(quán)，則應(yīng)該使用有效久期（Effdur）；若投資組合中不包含期權(quán)，則應(yīng)該使用修正后久期（Moddur）。然而文章中并沒有給出這個英國機構(gòu)投資者的投資組合中，是否包含期權(quán)的信息。我分別計算了使用有效久期和修正后久期的總預(yù)期回報率，前者為4.60%，后者為5.04%，進而選擇了正確的選項C。但在考試中遇到這種情況的話，應(yīng)該如何判斷出需要使用哪個久期（以節(jié)省時間）呢？謝謝！
百題段_SS7-8 Fixed income Portfolio Management_Case 7: Midwest，第三題。functional duration是什么意思？
程寶問答
金程問答