請問沖刺筆記上冊143頁的benchmark yield是不是就是yield spread ？ 如果是的話，個人感覺143頁底部公式表述有一點(diǎn)不準(zhǔn)確，benchmark yield公式最后一個詞duration是不是應(yīng)該換成tenor或maturity？老師，我的理解對嗎？
老師好，關(guān)于minimizes the structural risk，classic immunization中提到，convexity越小越能降低非平行移動的風(fēng)險。但是講到Laddered portfolio的有點(diǎn)的時候，又說，因?yàn)閘addered portfolio的convexity居中，所以可以protect from shift and twist。前后不是矛盾了嗎？應(yīng)該怎么理解呢？
Tom老師固收視頻，R13第一個視頻中69：10中，對應(yīng)PPT 161頁：如果波動率上升，我們可以買期權(quán)，是指既可以買call 也可以買put吧？第161和162頁6個策略都是可以在波動率上升時候可以做的策略？
課后題96頁22題請老師講解一下
comments3為什么不對
請問這個5.76的作用是什么呢？
請問收益率曲線保持不變的意思是△y=0嗎？我理解時間改變也會產(chǎn)生△y吧？如果題目中提到收益率曲線保持不變，該如何理解呢？
請問r14的bottom-up credit analysis和bottom-up relative vlaue analysis有什么區(qū)別？
v3 105例題第二問 計算我會，這個綠色的解讀，我不太理解，能否詳細(xì)解釋？多謝
老師好，請教2017年真題9D，為什么trade 1應(yīng)該被執(zhí)行？trade 1相當(dāng)于一個covered call，限制了上漲的獲利空間，收益有限，應(yīng)該不執(zhí)行才對吧
到底在spread duration 前用負(fù)號還是sell CDS的N. P.前？Delta spread是用新的spread減原來的得到的正數(shù)就用正數(shù)，得到的是負(fù)數(shù)就用負(fù)數(shù)？講義P256頁，1514780后面算出來明明是負(fù)數(shù)，前面卻寫的是正數(shù)？我明白賣5年的CDS是賺錢的，但是你們講義列出的公式得出的數(shù)是負(fù)數(shù)-1.75%*4.637*18667000應(yīng)為負(fù)數(shù)！
R14原版書109頁，右上角的頁數(shù)，這段話沒懂。
老師，all else holding equal, coupon rate高的債券和coupon rate低的債券相比，哪一個duration大？哪一個convexity大呢？
老師，是不是Single liability uses Macauly duration就夠了，不需要用modified duration?
fixed income Chapter 17 課后題 practice 17 老師，如果遇到這種有貨幣管制的國家（韓元），那是不是只能用ndf的形式了，其余straddle, put option之類的都不能用了？
程寶問答
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