老師，這里的transaction cost，如果比較高的話，會(huì)使得偏離的可能性增大，所以為了不頻繁去rebalance，我們把range定的大一點(diǎn)。但是volatility這里如果比較大的話，會(huì)使得偏離的可能性增大，為什么要range 窄一點(diǎn)？如果窄的話，那不是會(huì)很頻繁的rebalance么？transaction cost和volatility這兩個(gè)好像有一點(diǎn)矛盾，不太明白。
老師，固收，曲線策略，第四個(gè)案例，第27題。答案都看明白了。但是，希臘債券收益最高（most attractive）。在答案里面都是hedge成歐元后，比較的，得出的結(jié)論。為什么不考慮用美元或者英鎊hedge后比較？按題目，也可以不hedge比較。請老師解答一下選用歐元hedge比較的原因？
老師，我想問一下，固收，第三節(jié)收益曲線策略里的第一個(gè)案例，第2題，匯率損益那1.5%，我認(rèn)為應(yīng)該是收益。客戶本幣是英鎊，美元貶值，英鎊相對升值。答案里面是損失。
老師，這里講的利率變化的時(shí)候，duration也會(huì)發(fā)生變化是什么意思呢？不是讓duration保持不變么？謝謝
reading21的課后題目的第5題目，為什么不是賣美元債券，不是應(yīng)該在低利率國家借再去高利率國家投資嗎？那就應(yīng)該多配置歐元債券呀？
A問的reinvestment risk用什么來衡量呢 我看答案沒看懂 求詳解
fixed income的casebook2015年的答案希望老師發(fā)一下 我這邊缺這部分答案 謝謝老師
為什么上節(jié)課最后一題，120萬在退休這一年無成本變現(xiàn)，不考慮退休前一年的通脹？
老師，免疫策略里Asset的Return要鎖定等于Liability的折現(xiàn)率，那Liability的Return/折現(xiàn)率又怎么確定的呢？
老師你好，在藍(lán)色casebook上冊里面，2018年個(gè)人IPS這道題里面的第一道題，想問一下為啥不能用我下面用鉛筆的解題思路來解，而且算出來的答案也不對，問題出在哪里呢？
老師固收Reading 20 的 33 簡答題， 題目中，給出了 2，10，20years 會(huì) instantaneous parallel downward shift， 在這種情況下，是不是應(yīng)該默認(rèn)20 years 算是long term 呀 這樣 他的利率不會(huì)改變，所以導(dǎo)致10年的price增長更多應(yīng)該選擇alternative1?；蛘哒f因?yàn)?斜率steeper啞鈴更難舉所以選擇 bullet為什么這道題 選擇了alternative。 難道是 這里面20years也是 向下平移嗎， 那出題的時(shí)候該如何判斷最長的這個(gè)year是否改變呢
老師，這個(gè)公式不是很明白，到底說的future price 指的什么
這里的aspional層為啥不包括衍生品這些風(fēng)險(xiǎn)很大的？
老師您好，左邊是如何推出右邊的，麻煩詳細(xì)幫忙講解一下，畫圖也行？謝謝
請教老師，”收益率曲線不變”這句話反映背后的潛臺(tái)詞有哪些，是不是僅僅表明未來不同年限的收益率都不變？謝謝
程寶問答
金程問答