課后題R19里面第八題：reason2 沒有正面回答為什么要選擇bond mutual funds。
老師 是要把兩兩之間的全部算一遍嗎才能知道最高收益？
老師，對(duì)于R20最后一個(gè)case是否選擇hedge有個(gè)疑問，如果鎖定未來forward后FX收益比基金經(jīng)理預(yù)測的匯率收益高，那結(jié)論是選擇不hedge，但沖刺筆記曾經(jīng)提到有觀點(diǎn)的話按照觀點(diǎn)操作，既然基金經(jīng)理是有自己的觀點(diǎn)的，他肯定會(huì)按照自己預(yù)測的操作吧，如果市場對(duì)沖的收益比他預(yù)測的高，那他預(yù)測還做什么呢，直接按照市場趨勢操作就可以了啊
這道例題在合成新的spread時(shí)用Durition,而不是Maturity. 老師講是因?yàn)橐ＷCbenchmark不變，對(duì)interest rate的變化免疫？還是不太理解
百題Case9中的表2, 為啥contribution to spread duration就直接是%乘Duration(又不是spread duration)就能算出來呢?
老師好，請(qǐng)問full replication是不是要比其他兩個(gè)方法成本高？那pure index也是同理嗎
老師，2006年 第二個(gè)statement 是否可以從 Gross of fee return大于Benchmark來討論？
誰59歲會(huì)去買一個(gè)即期年金啊，自己拿著慢慢花有什么不好，不理解即期年金，是說覺得自己能活到100歲嗎？
這個(gè)premium 200萬是已經(jīng)交了嗎？不可能一簽下保單就可以拿出去抵押貸款130萬吧？萬一我交不起保費(fèi)了怎么辦
為什么是7.96年的公司債 2016.3.31-2024.6.16 maturity不應(yīng)該是8.2嗎
為什么這里算carry trade的收益要除以2（最后一行）
老師好，課后題。對(duì)這個(gè)題目的后半部分2年BB債券和5年BB債券的部分不明白，美國的利率下降，期限價(jià)差5年的比2年的從90收窄到50，在利率下降的情況下收窄，不表示了降息么，降息代表了經(jīng)濟(jì)向下，BB級(jí)別的債券相當(dāng)于垃圾級(jí)，為了安全起見，不是應(yīng)該買多些短期的嗎？——5年期的債券價(jià)格上升當(dāng)然大于2年期的，但是不安全啊。
老師，這里的transaction cost，如果比較高的話，會(huì)使得偏離的可能性增大，所以為了不頻繁去rebalance，我們把range定的大一點(diǎn)。但是volatility這里如果比較大的話，會(huì)使得偏離的可能性增大，為什么要range 窄一點(diǎn)？如果窄的話，那不是會(huì)很頻繁的rebalance么？transaction cost和volatility這兩個(gè)好像有一點(diǎn)矛盾，不太明白。
老師，請(qǐng)教一下。固收，收益曲線策略，第三個(gè)案例，第19題。題目考點(diǎn)我沒有問題，但是有個(gè)細(xì)節(jié)。答案里說money duration要除100。這個(gè)100是怎么回事？前面表1里也是10000000，轉(zhuǎn)化為million，除的話也應(yīng)該除10。
老師，我想問一下，固收，第三節(jié)收益曲線策略里的第一個(gè)案例，第2題，匯率損益那1.5%，我認(rèn)為應(yīng)該是收益?？蛻舯編攀怯㈡^，美元貶值，英鎊相對(duì)升值。答案里面是損失。
程寶問答
金程問答