Q20，這種未到期的rebalance，都是要調(diào)到期初的contract狀態(tài)么？這里跌了7milGBP，再買7milGBP，是相當于回歸了期初的100mil么？
金融機構為什么月底要做多
老師好 case 2 Kingsbridge 第二題 什么時候CTD price需要除以100再乘以contract size呀？這題就直接用的CTD price 有點暈 謝謝
第二題，at its maturity，不是說到期rollover嗎，怎么是三個月展期啊
如果題目問資產(chǎn)部分收益，是不是也要把交叉項考慮進去？
R9中的statement3完全沒聽懂老師在講什么
百題case1 第五題 本來想借入30million的R 但是R利率太高。所以借了1200million日元。日元利息低 但是我不理解為啥還要做一個currency swap？這個swap 本金不需要互換吧？麻煩老師解釋謝謝
OCT 是什么意思？
Reading8 課后題22，老師關于volatility skew/smirk，我理解越OTM put，volatility 越大，能再解釋一下，越OTM call，volatility越低嗎？答案說do not offer valuable insurance 我不太明白。另外，這題只看OTM—ATM段，不考慮ITM是什么原因呢？謝謝老師！
課后題58頁21題，請老師講一下notional value
開始，這個smirk這里，不明白risk revesal說的什么意思。
老師，外匯管理382頁，這題第一個題買jpy是mid market spot ，第二個為什么不是用MID 而是用bid rate,我們買Euro，而且我們買，不是用他們的Offer rate嗎？ 謝謝
Q2，collar策略是S-C+P，本身是含標的資產(chǎn)的，標的資產(chǎn)就是策略的一部分，但是bull-spread和bear-spread都是純期權策略，在計算盈虧時為什么要考慮標的資產(chǎn)呢？
以這道m(xù)ock題為例，本幣是GPB，外幣是HKD，那就直接對沖外幣金額就好了，想理解這種情況為什么要用MVHR做對沖呢？記得老師講過MVHR適合cross hedge或者macro hedge，但這里就是一個本幣一個外幣而已，求老師幫理解
第四題，sell the OTM call看懂了的，為啥還需要buy OTM put？？老師的解答里面說是為了形成下行保護，如果他只是賣出OTM call，如果價格下行，期權就作廢了，也不會有損失啊，為啥非要買個下行保護呢？不太理解。
程寶問答
金程問答