請解釋一下volatility overlay program那段話，謝謝
請解釋下MVO的過程？不懂最后是怎么得出要求的權(quán)重的呢？我知道輸入的事期望收益率，標準差，相關(guān)系數(shù)。但不懂怎么就得出權(quán)重了？ 謝謝。
老師你好，圖中所顯示的relative currency appreciation和depreciation，請問是不是站在我持有外幣資產(chǎn)，本幣相對于外幣貶值或者升值還是說外幣相對于本幣的升值或者貶值？我的理解是appreciation那么減少hedge那么應(yīng)該是外幣升值，這樣的話我持有的資產(chǎn)相當(dāng)于就是升值所以可以減小hedge
老師好 基礎(chǔ)課講的是 只要股票變了 比如工行換成中行，active share就會上升。但是題目里講的是股票換了，但是weight沒有變，所以active share不變。講義上對active share的定義也是“投資組合成分股權(quán)重與基準不同”，那就是基礎(chǔ)課老師講的不準確？
老師，第三題為啥說不會detect到value trap呢
這里標準差用的是資產(chǎn)的絕對值還是資產(chǎn)對于基準的相對值？
我的疑問和之前一個同學(xué)差不多，但是沒人解答她的問題，我從我的角度提一下：首先這里強調(diào)的target active risk，不是這幾個fund實際的active risk吧，用人家的目標當(dāng)成實際這不合適吧？題目中這三個fund誰也沒說自己就是主動管理，只能依靠他們定的target active risk來判斷吧？Cersei把target定的比較低，說明它壓根就沒準備主動管理，說人家是closet indexing不合適吧？Bran把target active risk定的很高，說明它對外宣稱它是走active管理路線的，但它的sector deviation和 risk contribution to a single security都比另外兩個fund要小，這怎么看都更符合closet indexing的定義吧。
老師好 這個第一種方法里用債券bond的現(xiàn)貨增加duration. 請問這個括號里的bullet是什么意思？Bullet不是現(xiàn)金流集中在中期的債券么？增加duration不是應(yīng)該增長長期債嗎？
Q3，收益率曲線的變化是flatten，長債r下降，短債r上升；長債價格上升，所以持有越多越好，選portfolio 2，但是，portfolio 2的短債的比重也很高（62.45%），而短債價格是下跌的，會抵消長債價格的上漲……offset之后，怎么證明還是portfolio 2好過portfolio 3呢（分布更均勻）？
沖刺筆記第49頁，為什么國內(nèi)收益率曲線穩(wěn)定且向上的情況下，收固定支浮動呢？既然收益率上漲，收浮動支固定不是賺得更多嗎？
portfolio management pathway 原版書33頁這題，請解釋一下劃線部分。謝謝
這里的surplus和asset allocation 里面的ALM 談及到的 surplus MVO與 two portfolio approach有什么區(qū)別和聯(lián)系嗎？
老師，考場上，如果給出currency return，如何判斷這種問題是使用RDC（幾何法計算）那個公式，還是使用expected return decomposing（直接相加currency gain即可）的那個公式呢？班主任說如果是derivatives的案例，就是用RDC公式；如果是portfolio management案例，就是用decomposing公式。而這個題目是出自portfolio management科目LM5的課后題，卻是使用RDC公式。因此，請解答一下具體在考場上是如何辨別使用何種公式去應(yīng)對類似問題，謝謝。
老師，您好，請問能否言簡意賅地講解一下該科目LM8課后題Q3的statement2錯在哪里？看了視頻講解和參考答案還是一知半解，謝謝。
老師，按ppt圖，swap最小單位100,但是這里NP算出來994070532這是帶零頭的，不是那種994070000這種100一個單位100一個單位的，這個零頭就可以作為結(jié)果嗎？
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