老師，能否再解釋一下basis的概念？basis=S-F，如果S>F是positive basis嘛？沖刺筆記里對(duì)basis的定義，如果正的basis加在非美元貨幣上，是說明哪個(gè)貨幣強(qiáng)勢(shì)呢？positive或negative basis會(huì)對(duì)pay the basis或者receive the basis有影響嗎？
我看之前Simon助教的回復(fù)給我把本來會(huì)的都看暈了，我需要重新確認(rèn)關(guān)于hedge ratio方面的理解
老師：這是目前協(xié)會(huì)勘誤后的題目和答案。但和周琪老師key 講的解題思路不一樣。應(yīng)該以哪個(gè)為準(zhǔn)？其實(shí)周老師的解題思路反而讓人明白一些，協(xié)會(huì)給的解法我覺得的說不通，第一步2.5M/1.1575=2.816？
為什么只有25delta put可以完全消除風(fēng)險(xiǎn)，50的不行么
higher forward premium不是意味著usd升值嗎？這樣INR換回USD更少，對(duì)carry trade有損失？
第3題的問題題干不太明白。要對(duì)沖200M的日元資產(chǎn)，相當(dāng)于200M的日元是y吧？現(xiàn)在問需要多少日元去對(duì)沖，就應(yīng)該是y/b1,然后得出200/0.8=250M吧？ 為什么對(duì)沖200M的日元資產(chǎn)成了x了？
第二題，為什么call和put 的gamma為正？有什么簡(jiǎn)便的解釋嗎？
第6問，expected FFE rate和federal funds effective (FFE) rate是一個(gè)概念嗎？除這兩個(gè)專有名詞外，federal funds target rate是美聯(lián)儲(chǔ)設(shè)定的利率，前兩者是市場(chǎng)利率
主動(dòng)管理匯率風(fēng)險(xiǎn)，就是用carry trade?
沒聽懂這道rolling yield
老師，請(qǐng)問“principal invoice amount”中文怎么理解？
老師，請(qǐng)問currency overlay為什么是the currency exposure is fully hedged？另外，為什么Regarding the currency overlay program, it will add value to the portfolio only if the currency alpha has a low correlation with other asset classes in the portfolio.
這題老師的解析都看得懂，但是有個(gè)關(guān)于現(xiàn)金流的地方不理解。一個(gè)月后需要關(guān)掉原來的for ward所以買了美元現(xiàn)貨，流出美元。同時(shí)開一個(gè)新的short美元的forward，這個(gè)forward也需要現(xiàn)金結(jié)算嗎？如果需要的話，那么一個(gè)月前我short美元forward怎么沒有提到現(xiàn)金結(jié)算？forward合約在簽訂時(shí)沒有現(xiàn)金流入流出吧？
第三題這里的25-delta是什么意思？
第三題，老師能多給一些關(guān)于NDF的重要特性和主要考點(diǎn)么
程寶問答
金程問答